Adam 今天，A股上演大奇迹日，反攻号角吹响。
上证指数上涨
2.49%
，创业板指暴涨
5.5%
，创下近3年来最大单日涨幅。
盘面上，锂电、光伏为代表的新能源板块一路狂飙，多股涨停。周期类板块集体走强，有色金属、化工、煤炭、钢铁等板块均大涨超
4%
。
个股涨多跌少，两市超3900只个股上涨，北向资金全天净买入43.59亿元。
虽晚但到，我们期待已久的反弹终于来啦。
许多小伙伴应该比较关心：在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，即将到来的反攻行情，究竟哪些板块隐藏着更大投资机会呢？今天老司基来聊聊这个话题。
超跌板块反攻最猛！
老司基发现，今天涨幅前五的板块，有三个是2022年跌幅前三的板块，具体包括：电力设备、国防军工和电子板块。
电力设备
，也就是大家俗称的光伏板块，今天暴涨超
8%
，位居涨幅榜第一；截至4月26日，该板块累计跌幅
38.6%
，位居2022年跌幅榜第3。
国防军工
，今天大涨超
6%
，位居涨幅榜第三；截至4月26日，该板块累计跌幅
41.25%
，位居2022年跌幅榜第2。
电子板块
，今天大涨
5.9%
，位居涨幅榜第四；截至4月26日，该板块累计跌幅
41.66%
，位居2022年跌幅榜冠军！
31个申万一级行业板块涨跌幅统计
如上图所示，2022年以来之前表现较好的银行、地产板块，今天反弹力度较弱，房地产板块今天还下跌了
1.66%
，在所有申万一级行业板块中不幸垫底。
如果按照2022年以来，以及2021年春节以来板块超跌以及行业基本面情况，老司基个人觉得，以下几大板块或许存在不错的投资机会。
一是，国防军工板块
2022年以来的持续调整，让高弹性的国防军工板块很受伤。
中证国防指数自年初以来累计下跌
45%
，当前整体估值(PE-TTM)为38倍，处于历史低位，是中长期上车的好时点。
看好的逻辑包括，
一是行业具备确定性和高成长
。军机等终端产品保持了20%以上复合增速，发动机/信息化/原材料等配套产业链增速更高。另外，“2035实现国防军队现代化”、“本世纪中叶建成世界一流军队”是保障国家长久稳定发展的前提屏障，行业景气度不错。
二是上市公司业绩向好。
军工行业多家上市公司2021年和2022Q1报告显示，业绩提升明显，产业链景气度自上而下已得到全面验证，十四五期间，如定价机制、预付款等各项新政策都有利于军工企业发展，军工企业利润率有望不断提升，2022年以来行业大幅下跌的趋势和行业公司业绩基本面情况背离严重。展望下半年，板块产能扩产释放带来的业绩再次加速上行预期、国企改革和潜在专业化整合等，有望进一步推动板块估值修正。
相关基金包括：
512660国泰中证军工ETF、512670鹏华中证国防ETF、160630鹏华中证国防指数A、161024富国中证军工指数A和001475易方达国防军工混合、005609富国军工主题混合A、002983长信国防军工量化混合A等。
二是，券商板块
券商板块最近受配股、一季报业绩不佳等利空因素影响，已经创下了近3年的调整新低。截至4月26日，中证证券公司指数年内大跌
28%
。
从行业基本面来看，中国证券协会数据显示，2021年140家证券公司实现营业收入5024亿元，同比增12.03%；实现净利润为1911亿元，同比增长21.31%，券商行业创下了自2016年以来的业绩新高。截至去年底，已经有10家券商净利润超百亿，券商行业连续3年实现营收净利双增长。
从长期来看，在房住不炒大背景下，居民财富搬家已成为大势所趋，进而助推公募行业迎来发展新周期。而财富管理逐步成为了券商业绩增长的重要驱动力，红利会不断地释放。近期，监管层引导机构投资者入市，投资者结构优化，深化机构投资者服务是券商打造核心竞争力的着力点。
今年一季度受股市持续下行和外围利空因素影响，券商一季度业绩整体承压，个股或出现业绩分化局面。若市场开始修复上行，则有望提振整体券商板块。当前券商板块市净率仅为
1.3倍
，位于历史估值百分位的
6%
，投资性价比非常高。
相关基金包括：
512880国泰证券ETF、512000华宝券商ETF，001552天弘中证证券保险A、001553天弘中证证券保险C、160625鹏华证券保险指数、160516博时中证800证券保险指数、161720招商中证全指证券公司指数和004070南方中证全指证券ETF联接C等。
三是，新基建板块
最近，央妈出台23条抗疫金融措施，对地产、城投和建筑企业的支持力度超前。3月份基建继续上行，虽然地产下行趋势尚未扭转，但正面效果在积聚。
高层会议日前还提出，要全面加强基础设施建设，构建现代化基础设施体系，为全面建设社会主义现代化国家打下坚实基础。要加强交通、能源、水利等网络型基础设施建设，把联网、补网、强链作为建设的重点，着力提升网络效益。水利部数据显示，1-3月，全国完成水利投资1077亿元，同比大增35%。
新基建工程、交通、能源、水网、新型城镇化等领域是投资的重点，也是新一代基建投资提质增效的重大契机。根据中信建投测算，十四五规划期间新基建的整体投资规模在
27万亿
左右，新基建为老基建赋能，新老基建融合发展的新局面将进一步打开。
相关基金包括：
515050华夏中证5G通信主题ETF、516970广发中证基建工程ETF、516950银华中证基建ETF、159745国泰中证全指建筑材料ETF、165525信诚中证基建工程指数A、005223广发中证基建工程ETF联接A、004856广发中证全指建筑材料指数A和260112景顺长城能源基建混合等。
其实，每一次大跌，都是对成长的检阅。
尽管大盘或还有反复，但长期投资机会已悄然来临。在反弹方向上，建议高弹性+高成长的布局结构。
