Lisa 保险资金建仓21只股票投机牛股曝光
保险资金建仓21只股票投机牛股曝光 更新时间：2010-8-4 0:09:23 新增持股市值近11.6亿元 数据显示，今年二季度共有21只股票被保险资金建仓，新建仓股数达6522万股，新增市值近11.6亿元。其中，险资买入燕京啤酒最多，持股股数高达1154.35万股，其次是华鲁恒升，买入股数851.19万股，值得关注的是，截至目前公布的中报，华鲁恒升也是保险资金和社保基金唯一撞车的股票，社保基金二季度买入该股370万股。上述两家股票的保险资金买家都是中国人寿。 从持股比例来看，保险资金总共持有禾欣股份流通股的11.39%，持股市值约7802.57万元，其中中国人民人寿保险占比达5.77%，中国人民财产保险占4%，此外还有华泰财产保险和华泰人寿保险都有买入。另外一只次新股万里扬则由中国平安买入，占流通股A股比例达5.16%。保险资金在鸿博股份和中航三鑫两只股票的流通股中占比也都超过了4%，从这些股票的股东名单来看，上述保险资金并非通过一级半市场进入，而是从二级市场买进。 另一个值得关注的现象是，保险资金似乎更愿意在一些牛股里“投机”。如中恒集团，今年二季度太平洋人寿在该股中猛下约1.34亿元血本，买入456.98万股。中恒集团是近一年多时间来，二级市场上最牛的股票之一，其基本面的确非常好，但有不少市场人士认为它的估值偏高，是好公司但并不一定是好股票，该股近期的表现也一般。金种子酒则是一只远强于大盘的股票，该股目前已经创出新高，中国平安人寿今年二季度也强势介入该股，目前收益应该颇丰。 跌势建仓高成长股 据统计，上述21只股票在今年4月16日之后仅两只股票没有下跌，那就是金种子酒和中航三鑫。其中，华鲁恒升、兰花科创、英力特、科远股份跌幅都超过了30%，17只股票跌幅超过15%。从成交量来看，保险资金介入这些股票的时间应该是在主跌段过后，也就是2500点区间以下，如跌幅最大的华鲁恒升，在5月份可以看到有明显的带量反弹行情出现，而由于该股16.73元的增发价与当时的价格之间存在较大差距，可能也有一定吸引力。 那么，保险资金为什么偏偏选中了这些股票呢？较为确切的答案是，这些股票的成长性都还不错。中报营业收入同比增长在15%以上的有15只，21只股票中仅欣网视讯一只股票营业收入同比微跌。卓翼科技中报营业收入同比增长115.8%，康恩贝同比大增54.7%，奥特迅增47.54%。金种子酒、鸿博股份、海得控制等同样有不错的成长性。 在7月份的反弹中，保险新增持股的表现亦不俗。东方海洋涨28.61%，英力特涨25.31%，金种子酒涨21.44%。4月-6月跌幅最大的华鲁恒升也反弹21.44%。按总市值加权平均，7月份21只股票平均上涨15.71%，而这些股票4-6月下跌18.63%，综合量能来看，保险资金的建仓时间可能在5月中旬到6月份，其盈利水平可能也接近10%。 揭秘百亿险资抄底个股 大盘在经过二季度的大跌之后，7月份开始反弹。随着大盘上行，险资终于按捺不住，近日挥舞百亿资金大举入市。 《每日经济新闻》获悉，上周末中国人保增仓高仓位的股票型基金，而本周二、周三两天，中国人寿和中国平安大举进场 “扫货”指数基金。近日，中小型保险公司开始购买偏股型基金。险资的这些资金入市走后，选择了哪些品种？他们选择的个股对于投资者又有怎样的操作意义？ 险资入场：本周仍旧在加仓 上周五，上证指数经过5连阳之后，在2500点上方继续前进。而记者获悉，就是在这一天，中国人保增仓股票型基金。同时，记者了解到，中国人保此次加仓的股基全都为高仓位的股票型基金。 时至本周，保险资金仍旧在加仓。记者了解到，本周二，中国人寿批准增仓股票和基金，资金大约共计一百亿元。同时，中国人寿当即在该日加仓基金，资金大约为三十亿元。 本周三，大盘继续上行，当天上证指数收于2633.66点，涨幅为2.26%。市场涨势喜人，又一保险巨头也开始加入“抄底”计划，中国平安紧随着中国人寿的脚步进场。据了解，中国平安此次主要是“扫货”指数型基金。 大型保险公司纷纷行动，中小保险公司也不甘落后，有基金公司人士向《每日经济新闻》透露：“就在这几天，一些小保险公司的资金也在积极申购基金，主要是指数型基金，事实上，保险公司从7月中旬开始陆续申购基金了，但是申购规模大小不一，不过大多以指数型基金和仓位较高的股票型基金为主。” 记者从其他基金公司的调查也发现，险资对于基金的申购主要集中于指数型基金和高仓位股票型基金。总所周知，这两类基金收益率和大盘走势息息相关，险资这些基金较为青睐，可以看出对于后市相对乐观的态度。 2500点：险资再次“抄底” 四月中下旬，大盘开始调整，5月中旬上证指数已经跌至2500点。而本报记者独家获悉，中国人寿在5月17日就大举申购各大基金公司指数基金，据不完全统计，当天的累计申购量在15亿元之上。而加上本周中国人寿再次出手，那么中国人寿在大盘寻底过程中一共运用了至少115亿元用于“抄底”。 事实上，在近期看大盘脸色行动的不止是险资，素有“国家队”之称的社保基金同样也开始入市。记者通过知情人士了解到，7月份，本月社保基金新增入场资金总额约30亿元。同时，记者通过基金公司内部人士获悉，这些社保基金开始进场，而有些对后市较为乐观的基金公司已经对这部分资金建仓。 一位券商分析师向记者介绍，大盘在2500点基本是险资、社保基金的心理价位，这个时候认为市场基本处于相对底部，这些资金已经开始逐步加仓，试探市场。 险资踪迹：抄底个股大揭秘 险资再次出手，不仅大举买入基金，同时也直接加仓A股。近日，随着上市公司中报的公布，我们可以看到险资的一些踪迹。 截至本周五，已经有213只个股公布了中报。中报显示，截至6月30日，36家上市公司的前十大流通股中出现了险资的身影。 整体来看，在36只险资重仓股中，有9只为石油化工行业个股，占比最大；同时，5家机械、设备、仪表上市公司被险资重仓；另外，食品饮料、医药、电力等也被险资重仓持有。 从目前公布的上市公司中报来看，险资在今年二季度新增15只个股。其中，康缘药业、康恩贝两只医药股成为了太平洋人寿和中国人寿的新宠；金种子酒和燕京啤酒成为了平安人寿和中国人寿的新宠。四只石油化工类的个股，华鲁恒升、禾欣股份、英力特、红太阳在二季度成为险资新增对象。另外，鸿博股份、东方海洋、斯米克、中航三鑫、万里扬、奥特迅、卓翼科技等也成为了险资二季度加仓的新宠。 二季度险资对于一些个股则是大手笔增持，国家电力、博瑞传播、燕京啤酒分别增持4850万、2764万、1154万股。 另外，从目前公布的中报来看，博瑞传播被新华人寿、中国人寿集团、太平洋人寿、中国人寿公司共同持有。次新股禾欣股份也被四家险资所青睐。截至目前，博瑞传媒和禾欣股份成为最受青睐的个股。此外，兴发集团、顺鑫农业、万里扬等则同时被2家险资看好。 险资现身45股最爱消费险资二季度部分重仓股一览 正当投资者还在为险资上周大举“扫货”指数基金啧啧称奇之时，险资重仓股又在昨日大放异彩，康恩贝、建峰化工等数只险资重仓股夺下涨停，险资青睐的酿酒板块亦以3.37%的整体涨幅位居昨日各板块之首。业内人士认为，随着4000亿元险资权益类投资空间的逐步释放，险资重仓股的反弹行情有望得到进一步的抬升。 持股总量3.23亿股 数据显示，截至本周一，两市共有265家上市公司公布了2010年半年报，其中险资持有其中45家公司股份，持股总量达到3.23亿股，较一季度增加1.2亿股。 据统计，险资在今年二季度新建仓燕京啤酒等21只个股；增持华新水泥等6只个股，其中国电电力被中国人寿大手笔增持4850万股。而博瑞传播被新华人寿、中国人寿保险集团、太平洋人寿、中国人寿公司共同持有，成为目前险资最为看重的个股。从45只险资重仓股的行业分布看，有9只为化工行业个股，占比最大；食品酿酒行业以5只个股的数量位居次席；医药行业则有4只个股入围。另外房地产、电气、能源等品种也被险资重仓持有。 不过需要注意的是，尽管目前地产类股票尚为险资重仓的品种，但险资已开始降低在房地产板块中的仓位，险资持有的招商地产等三只地产股股份数量已从一季度的1347.72万股降至二季度末时的933.55万股。而食品酿酒和医药板块则成为险资二季度的新宠，分别被增持1524.8万股和1160.98万股。此外，商贸百货、服装、电器产品等大消费类品种也得到了险资的慷慨买入。 重仓消费概念板块 申银万国分析师李瑜认为，险资和社保一样，都属许赚不许赔的资金。而且自去年以来每次股市大幅波动，险资都会表现得“先知先觉”，堪称市场牛熊风向标，险资此时快速进场将对市场带来正面的心理影响。刺激险资重仓股的反弹行情进一步抬升。投资者可根据险资当前布局的方向，重点关注金融地产等强周期行业的修复性上涨、区域经济和新兴产业经济的政策性上涨、消费医药等因为拉动内需上涨、央企重组和资产整合概念的上涨这四大投资主线。 海通证券分析师袁浩表示，本轮险资增仓的品种如药业类和酿酒都是属于消费概念板块，而这类板块在调结构的前提下应属于中期看好的品种，投资者可考虑长期持有消费类险资重仓股。但短期内不宜继续追高险资重仓股，指数持续逼空之后在2800点区域面临较大压力，存在短线大幅震荡的风险，届时投资者可择机逢低吸纳险资重仓股。 险资二季度新建仓的个股有9只加仓6只 扎堆重仓博瑞传播 整体来看，在23家险资重仓股中，有6家为石油化工行业个股，占比最大。石油化工行业亦是一季度险资重仓个股数最多的行业之一，4家机械设备行业个股，其次是食品饮料行业。另外个股主要分布在房地产、农林牧渔、电力煤气等行业。 险资扎堆重仓的博瑞传播，一季度末，在博瑞传播的前十大流通股东中还只有国寿集团和中国人寿，到了半年报，太保人寿和新华人寿则也出现在这个名单中，并且，国寿集团和中国人寿在二季度均又加仓该股。 在23家险资重仓股中，保险公司在二季度新建仓的个股包括了英力特、康缘药业等9只股。其中，中国人寿二季度新建仓的华新水泥曾是泰康人寿重仓股，本周该股大幅上涨，30日收盘价18.56元/股，中国人寿浮盈空间10%左右。 被险资加仓操作的则是兴发集团、六国化工等6只股。其中，六国化工是国内磷酸二铵龙头企业，上半年净利润同比增长131.46%。近日，六国化工携手四川大学进军新能源电池领域，并力争1年后量产。 险资持仓量保持不变的是莱茵置业、建投能源和海陆重工，持仓险资均为国寿集团。 重仓组合剔出两医药股 险资一季度重仓股中，山东海化、兴发集团、顺鑫农业、招商地产、安琪酵母、天利高新6只个股在二季度被险资减持。同时，险资退出圣农发展、国脉科技、贵糖股份、有研硅股、紫鑫药业、天药股份6只个股的前十大流通股东。在这12只个股中，农林牧渔业、石油化工行业各3家，食品饮料、医药行业各两家。其余分布在房地产、信息技术等行业。 我们注意到，险资退出前十大流通股东的6只个股均为险资一季度新进个股。除了国脉科技和圣农发展外，紫鑫药业、贵糖股份、有研硅股、天药股份分别被人保人寿、太保人寿、泰康人寿、生命人寿踢出重仓组合，其中紫鑫药业复权后均价高于一季度建仓时的19.9元/股；贵糖股份二季度9.42元/股的均价，接近一季度险资建仓季度最低价9.28元/股，且二季度该股基本呈一路下行走势，恐让持仓险资没有多大的操作空间。与此类似地还有生命人寿一季度重仓股天药股份。 另外，我们注意到对个股兴发集团的操作上，太保财险和中国人寿也出现明显差异。二季度太保财险减持28.7万股，而中国人寿则加仓30.7万股。尽管操作不同，但因为二季度末仍持有较重仓位，命运或许相似，因为30日该股收盘价15.18元/股，低于中国人寿今年一季度建仓当期最低价17.35元/股，高于太保去年四季度建仓当期最低价13.78元/股。 截至日前，共有121家上市公司公布了2010年中报。保险公司二季度新建仓的个股9只；被险资加仓操作的股票6只；险资持仓量保持不变的有3只。 逼空节奏改变将成险资低吸良机 近期大盘为期两周淋漓尽致地上演了一轮逼空上涨行情，然而近几个交易日上证指数出现小幅震荡休整的微妙变化，市场对政策转向预期的减弱等不利因素出现。那么，大盘是否继续表现逼空反弹行情，若此轮反弹节奏改变，或行情进行二次探底，这是否迎来了保险资金逢低吸纳的良机呢？ 政策预期减弱将 决定行情节奏改变 可以说，此次为期两周的逼空行情是建立在市场对政策宽松预期、市场流动性改善以及中报业绩促进估值整体修复要求等诸多有利因素基础之上。然而伴随各项有利因素陆续推出，比如与经济转型相关的行业，包括有色、旅游、智能电网、水泥等利好措施，还有保险资金、公募纷纷增资入市等偏多因素，使得市场各方做多能量得到一定程度的释放。特别值得注意的是，观察最新政策导向，市场期盼的经济政策转向更多地停留在口头层面上。这也只能停留在心理预期上，因为灾害天气的滞后效应，猪肉价以及粮食价格又有重新抬头的迹象，使得随后通胀压力再现，可见短期内经济政策转向难度还是很大。当然随后市场迟迟未见明显的政策转向措施，投资者对其热情将会趋淡，还有光大银行发行带来的负面心理预期，结合目前的基本面形势，后市偏多的基本面因素将会逐步平淡，这就意味着随后的行情节奏将会受到市场预期的变化而改变，不过目前偏多有利因素仍占据上风，决定了后市大盘将会根据基本面因素变化出现震荡反复中上行节奏。 不过从中期的角度看，目前管理层仍在不遗余力地加速推进经济转型。我们知道，经济成功转型需要一个经济平稳增长的良好环境，否则建立在空中楼阁下的各方面转型措施是很难实现的。值得称赞的是，管理层已为下半年经济政策定下了基调，要坚持搞好宏观调控，以稳定政策为主基调。即使目前公布的上半年经济数据出现降温迹象，但预示着下半年的经济政策环境将比上半年相对宽松，从中期角度上，这为股市提供了良好的政策宽松环境预期，即使后市大盘出现二次探底，其调整空间也相对有限。 部分传统行业 景气环境逐步改善 虽然目前市场普遍认为此次反弹，推动A股市场中期趋势性上涨的关键驱动因素依然缺失，也就是说尽管大盘出现了阶段性的反弹，但是截至目前并没有真正出现一轮大幅度上涨行情的主导力量。有色、煤炭、水泥、钢铁、地产等各类周期性蓝筹股轮番活跃，出现了一轮估值修复行情，并不排除后市仍有进一步合理上涨的空间，但其周期性行业景气仍处在下行的趋势之中，未来的盈利预期仍有待于确认，这是制约该类品种大幅上涨的根本原因。不过值得注意的是，进入8月之后， 部分传统行业景气环境将会逐步改善，比如煤炭行业，伴随下半年保障性住房建设超预期落实，国际原油价格维持高位，以及西部大开发对煤炭需求的拉动，将会推动煤炭行业景气筑底，尤其是炼焦煤价格有望在8月触底。还有水泥、地产、银行、航空、旅游等部分行业景气，逐步见底回升或进入旺季，这些行业板块中的蓝筹股，无疑为中长期投资者提供了逢低吸纳的优良品种。 再从其经济转型投资机会上分析，新的经济模式形成不是一蹴而就的，原有的传统产业模式反复也会出现波动性机会，并且在经济转型初期，传统产业仍占据整个经济体的主流地位不会轻易改变。结合已经推出或即将推出的经济转型措施，我们从中可以发现未来的投资机遇。目前来看，原来的传统产业即强周期行业在阶段复苏过程中仍存在阶段性获利机会。因此，大盘在逼空上涨回调之后，反而为保险资金指明了在股市投资品种选择的方向，比如近期涨幅较大的蓝筹股群体在回调之后，将会有更大的第二轮上涨获利机会。 认清行情性质 把握未来投资方向 从市场的角度分析，短期来看，伴随近期大盘快速呈现一轮逼空上涨行情，令不少投资者对其无所适从，并让不少投资者处于踏空状态。我们在分析目前行情基本面形势之后，使得投资者更能认清当前行情的反弹性质。在技术上，上证指数逼空上涨创出反弹新高，然而短期内的休整行情已预示了随后的行情节奏，由原来的逼空上涨趋势演变为宽幅震荡反复走势，结合当前市场仍存留的做多能量，大盘将会在震荡反复中延续强势走势，但伴随市场对政策预期的减弱，大盘在阶段震荡走强之后并不排除二次探底的可能。中线角度，根据日本、美国和韩国历史上经济转型的特征，经济结构调整本身是一个漫长和渐进的过程，那么意味着经济转型中的股市也是漫长和较为平缓的过程，并不会出现大的反转行情机会，这就决定了未来股市行情发展节奏，为我们提供了对行情走势把握的方向。 在操作策略上，由于近期行情快速转强，部分保险资金闪电巨额资金入市，并且目前保监会已接连召开了多次会议，加紧研究调整险资投资债券、股票等相关政策，酝酿提高险资入市比例，《关于调整保险资金投资比例的通知》将于8月份发布。按照去年末总资产4万亿元计算，险资权益类投资的空间尚有4000亿元，意味着保险资金将会继续增加权益类投资比例资金。我们在分析近期股市基本面形势之后，后市大盘逼空行情节奏的改变，或进行幅度相对有限的二次探底，反而成为了保险资金逢低吸纳的良好时机，其投资的品种主要还是各类蓝筹股的投资机会，包括煤炭、水泥、航空、银行等行业中的优质个股机会。 险资连续加仓A股看好金融股 从某大型基金公司获悉，一家总部设在北京的大型保险公司，昨日下午收市前闪电申购了该基金公司旗下基金50亿元。而另一家大型保险公司旗下资产管理公司连日来持续买入股票，目前持股仓位已达到14%左右的较高水平。 进入7月份以来，在社保基金携30亿入市“示范”下，保险资金加仓A股的力度越来越大。包括中国人寿、中国平安及中国太保三巨头在内的国内主要保险公司，已经从6月份的试探性买入，转为目前的连续加仓。上周A股市场连续上涨，保险资金被认为起到了助推器的作用。 保险资金为何在此时大举入市呢？一家大型保险公司旗下资产管理部门人士告诉记者，在目前点位进场主要是因为估值相对较低，具有较好的投资价值。 有分析师表示，银行股是保险资金最看好的一个板块，估值低、安全边际较高，并且有较好的收益预期，正符合保险资金的投资需求。某上市险企资产管理部负责人日前透露，进入7月份以来，交易部门随时准备抄底，重点布局银行等金融股，以及估值便宜的消费类个股。 除估值因素外，保险资金投资压力较大则是保险公司加仓A股的另一个重要原因。保监会主席吴定富在7月19日召开的一次会议上表示，今年新增保费和到期再投资资金增加较快，预计超过两万亿，而且趸交保费占比较高，保险资产面临较大配置压力。 私募人士陈晓阳分析说，今年上半年保险公司实现资金运用收益755.2亿元，保险投资收益率为1.93%，而一季度保险投资收益率为1.23%，简单算下来，二季度保险资金收益率仅为0.7%。他认为，眼下各类蓝筹股逐渐活跃，无疑为保险资金增加了阶段性投资机会。 4万亿资金找出路险资伺机加仓A股 保监会有关负责人透露，目前保监会正在加紧研究保险资金运用政策，不动产和未上市企业股权投资办法会尽快推出，以增加险企资产配置的弹性和空间，为优化保险资产结构、改善资产负债匹配状况创造条件。 然而，即使有新投资渠道开闸，短期内保险资金的投资结构仍难以发生大的变化，巨额保险资金承压仍会持续较长时间。 “资金量加大，从今年年初开始，保险资金就面临着很大压力，有大约40%的资产配置要求。”一位保险资产管理公司人士对记者表示，从目前的投资形势来看，去年属于低利率时期，加之当前加息预期减弱，投资债券并无太大机会，保险公司无法覆盖成本。“债券市场吸引力下降，而A股估值水平相对较低，目前的权益类资产配置仓位在12%~13%之间，保险资金正在伺机加仓。” 从7月16日到7月22日5个交易日，上证综指连续上涨，截至7月22日，沪指已重新站上2500点以上。 一位国有保险公司资产管理公司人士显得较为谨慎：“下半年影响A股市场的因素有来自银行的再融资、房地产价格面临拐点等问题，此外货币政策的松紧程度、宏观经济数据的出台以及国外的债务危机问题等，都会影响A股市场走势。” 国金证券一位人士认为，目前保险公司的仓位在10%左右，下半年资本市场不可能再下跌20%。保险公司的单季度业绩波动较大，二季度业绩比一季度利润下降。在中报释放不确定性后，下半年保费的高速增长预期，会使保险股的表现在下半年向好。在保险资金投资压力加大之际，险资可能会多持有现金，做一些短期配置，比如多投资短期债。 来自光大证券的观点则认为，股市短期仍然没有见底信号，难有系统性机会；债券收益率处于阶段性稳固期，上升或下行空间有限，预计保险资金配置压力短期难有改观。目前保险公司只能通过降低万能险结算利率以及分红水平来降低负债成本。 万里扬受险资亲睐平安成前两大流通股东 根据万里扬今日披露的2010年半年报，中国平安子公司平安人寿保险、平安财产保险旗下的两款保险产品6月末分别以115.34万股和59.98万股的持股数位列万里扬第一、二大流通股东。值得一提的是，由于万里扬在今年6月18日方登陆中小板市场，加之平安上述保险产品并未参与其网下配售，这意味着其对公司股票的大笔增持乃是在短短9个交易日通过二级市场交易完成。 受大盘持续低迷因素影响，万里扬上市第二天即遭破发。在6月18日至30日期间，公司股价曾大幅下挫逾15%，不难发现，平安上述保险产品也正是在其下跌过程中逐步建仓。 半年报同时显示，万里扬今年上半年共实现营业收入46077万元，比上年同期增长17.31%；实现净利润9185万元，较上年同期增长5.13%。 此前中信证券发布的研究报告指出，万里扬是中卡变速器龙头企业。公司50%以上产品配套福田汽车公司在中卡变速器行业占72%的市场份额。公司业务快速发展，产品需求快速提升，处于产能偏紧状态；募集资金用于扩建产能，有助市场地位提升。募投项目达产后，将缓解公司的产能压力，有助于公司在商用车变速器领域市场份额提升。 声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。
