Aidan 倍新咨询：大盘完美收官来年仍需等待
倍新咨询：大盘完美收官来年仍需等待 更新时间：2011-1-1 7:58:41 回顾2010年，A股走势比较令人失望，但今天市场再度上扬，收盘站上2800点大关，还是给2010年画上了一个好看的句号。展望2011年，有许多值得期待，然而或许需要很多等待。过去的已经成为过去，回顾确实没有太多意义，甚至于部分人怀着的更是一种心酸，还是探讨探讨2011年的走势吧。
政策决定方向，技术走势成为辅助，这将是2011年的典型特点。2011年的通货膨胀仍将维持较高水平，经济可能出现滞涨，央行面临调物价和保持经济增长的双重压力。但从几位国家领导人的表态看，调物价或将成为央行的首要目标，如若那样，明年的经济增长将大打折扣，企业盈利将受到较大冲击，如若不然，高通胀成为必然。为了还2008年过渡宽松投放货币的债务，从历史经验看，我们还是倾向于货币政策的不乐观。
中国的经济增长由投资拉动，央行投向市场的基础货币减少，工业企业，尤其是周期性行业受影响就较大。不过美国QE2效应显现后，输入型通胀还是不可避免，资源品和资产品未必下跌，内外因素的抵消使市场出现2011年上半年下跌无动力。最终的结果就是通胀支撑市场，央行控制通胀打压市场，使得大盘上下不得。
从全年看，11年的通胀压力主要在上半年，下半年随着经济各项调控政策的效应显现后回落，而经济反而在通胀率下降后宏观调控政策的放松而反弹。所以我们认为11年的大盘在上半年先维持低位震荡格局，等到下半年政策明朗，经济景气度回升后转强，进入新的上升通道。
行业方面，通货膨胀不可避免，并且未来几年都将为上次的金融危机买单，在以美联储为代表的发达经济体持续超量发行货币下，全球的通货膨胀都不可避免，大宗商品价格必将推高，有色煤炭仍有机会。另外就是人民币升值，人民币正在有序的进行国际化，未来相当长一段时间内升值也是必然趋势，以外币负债或进口的企业受益明显，尤其是航空。当然，机会最大的还是战略性新兴产业，我们认为新兴产业不是用简单的估值来衡量，更多的是一种战略性眼光，因此新兴产业必将反复炒作。我们实在不好取舍什么最好，不过非得做出选择的话，我们还是建议重点关注云计算、物联网、通用航空和海洋空间开发，至于新材料机会也很大，那就需要精抓个股了。
