Olivia 反弹首选三类品种新兴产业和重组股潜力犹存
反弹首选三类品种新兴产业和重组股潜力犹存 更新时间：2010-5-7 0:00:30 实际上，市场悲观情绪的持续蔓延往往伴随着风险进一步释放。预期一致形成的过度悲观情绪使得市场产生“流行性偏见”，这种偏差的出现实际上意味着市场“纠偏”机会已经到来。 受隔夜外盘暴跌影响，昨日股指低开并在回补去年国庆的跳空缺口2770点后触发技术性反弹，场内主力自救迹象明显，个股普涨，涨幅领先品种包括三类：一是近期超跌的品种包括地产等重灾板块；二是本报多次点评的新兴产业类个股；三是前期机构、游资反复关注的重组股和医药、农业等防御品种。
超跌板块蕴藏反弹动力
近期国内密集出台针对房地产市场的严厉调控政策，以及为了避免出现经济过热引发潜在通胀及资产价格泡沫风险而采取的货币紧缩政策，极大打击了市场信心。而当前全球经济体面临复杂而困难的经济金融环境，又加剧了市场对经济“二次探底”的担忧情绪，并造成国内股指打破近半年的平衡振荡区间破位下行。据统计，上证综指从4月15日3181.66点回落以来，截至昨日盘中的低点2770.33点，累计最大跌幅进一步扩大到12.92％。显然，近半个多月的快速下跌实际上已在很大程度上反映了各种负面因素带来的冲击，部分领跌板块和个股跌幅甚至远远超出大盘同期跌幅，存在反应过度的嫌疑。例如，地产指数从4月2日最高点4409点，至昨日最低3265点，阶段跌幅高达25.95％，而相关个股出现30％-40％跌幅甚至腰斩的更普遍，值得注意的是，目前地产股估值已接近历史低点。以万科为例，根据一季报数据，目前股价对应2.5倍市净率，动态市盈率仅18倍，其余龙头地产股估值水平大致相当，动态PE约在15倍，PB不到3倍，而2008年9月中旬市场最恐慌时，万科当时动态PE12倍，PB为3倍，保利和招商地产总体也接近这一水平。某些基金公司的研究员也认为，现在地产公司的股价暗含房价下跌20％的预期。
实际上，市场悲观情绪的持续蔓延往往伴随着风险进一步释放。从目前披露的各类数据来看，经济基本面向好趋势并未扭转。预期一致形成的过度悲观情绪使得市场产生“流行性偏见”，这种偏差的出现实际上意味着市场“纠偏”机会已经到来。当市场悲观情绪一旦得到有效缓解，市场止跌反弹甚至报复性反弹的概率就将大大增加，其中超跌板块中存在良好业绩支撑的“破发”和“破净”类价值型品种可逐步关注。而市场触觉最为敏感的游资已率先发现这一机会，包括前期率先止跌反弹的天业股份和昨日大幅领涨的中江地产、卧龙地产、世联地产等，而之前一路减持的机构也开始出现零星买入，如昨日有机构席位买入阳光城、万业企业等。
新兴产业和重组股潜力犹存
前期本报多次指出机构剑指新兴产业和重组股的动向，从昨日表现看，在大盘筑底反弹过程中，上述两类个股仍有望获得持续反弹机会：
一方面，国家产业政策大力扶持的新能源、新材料、节能环保、生物育种、生物医药、航空航天、电子信息等战略性新兴产业类个股，其中也包括以创业板为代表的创业成长类个股，近期都受到机构反复关注。例如，我们反复提及机构高位抢筹的德赛电池、方大集团、横店东磁等强势不减，而上市即遭机构哄抢的三聚环保、国民技术等更是在新股破发背景下创出新高。另外，游资也借题发挥，从分拆上市到TMT板块，如中关村、天通股份、龙江交通、吉林高速等，从生物育种到大农业概念，如隆平高科、登海种业、丰乐种业、福成五丰、中水渔业等等。
另一方面，由于市场连续调整导致资产价格估值水平较低，标的公司股价渐趋合理，行业优势企业并购重组弱势企业的内在动力较强，尤其在国家大力推动经济结构转型和产业升级下，潜在的并购重组股也值得重点关注。近日逆势走强的品种，如昨日涨停的襄阳轴承、江中药业、神马股份、国风塑业等，前期逆势走强的江苏开元等多是体现了这种特征，而本报前期提示的一些题材独特的重组品种，如MBO概念的江苏吴中、佛塑股份、京山轻机，摘帽概念的*ST生物、*ST波导以及西单商场等，也存在一定的事件驱动炒作契机。区域板块中，新疆和重庆板块依然值得重视和跟踪。
