小智 华为P40系列发布光学影像技术全面升级多股有望受益
26日华为举行全球线上发布会，P40系列正式亮相，拍摄功能和屏幕成为今年旗舰P系列的亮点。
华为发布P40全系列手机P40、P40Pro和P40Pro+，市场定位由低到高，全系支持5G并拥有业界首款四曲满溢屏。此次P系列最大亮点是光学影像技术的全面升级。P40三款机型分别拥有三、四、五颗镜头模组，均搭配一个全新设计的5000万像素主镜头，传感器尺寸达到了1/1.28英寸，为目前最大手机镜头传感器，同时采用RYYB感光像素矩阵，并支持5000万双像素对焦技术。另外，华为40W无线快充、AI助手Celia、HMS等也成为P40系列卖点之一。虽然短期手机/PC/TV/工控等需求或有所抑制，但全年整体需求仍在。华为P40系列国内发布会将于4月8日举行，有望推动二季度需求量的反弹。
华金证券认为，华为P40系列四曲面满溢屏采用京东方面板，国内厂商在小尺寸面板上的技术积累开始发力。疫情影响下面板需求停滞，产能供给将再次过剩，价格从今年年初开启上涨趋势后将回落。判断进入传统产业旺季后，终端需求恢复将有望实现新的供需平衡，建议关注Q4 Mini LED的市场机会和小尺寸LCD面板在LCD屏下指纹方案量产推动下的机会。
中银国际认为，从华为P40系列配置情况看，全系配置麒麟9905G芯片，光学拍摄技术持续升级，包括摄像头数量、5,000万像素主摄、TOF镜头、潜望式技术等，支持eSIM、NM存储卡，以及40W无线快充技术、90H高刷新率屏幕、纳米微晶陶瓷等。同时华为还发布SOUNDX智能音箱，华为Watch GT2新色、Watch GT2e智能手表，以及华为智能眼镜2020春夏新款。建议关注在相关领域有布局的标的，推荐：韦尔股份、水晶光电、紫光国微、京东方A、歌尔股份，建议关注国瓷材料、三环集团、蓝思科技。
