小智 中国证券报：市场现在“很舒服”？
中国证券报：市场现在“很舒服”？ 更新时间：2011-3-26 11:01:42 2900点是纸糊的，还是铁打的？
在三大重磅利空背景之下，2900点尽管两次被击穿，但还是有惊无险地守住了，可见大盘强势姿态不减。
“变盘”成为近几日A股的主题，但究竟是向上还是向下，市场双方各执一词。笔者认为，只要上证综指站稳2900点，说明近期行情并无大碍，且向上的概率更大些，且个股会非常活跃。因为海啸退去后，由突发事件引起的最危险时刻已经过去。
央行副行长、国家外汇局局长易纲日前表示，我国目前利率水平“很舒服”，这打消了周末加息的担忧。
国际市场方面，在罕见的9级强震后，日本经济蒙受巨大损失。美国AIR全球风险评估公司3月13日预估，此次地震给日本造成的直接经济损失超过3000亿美元。不过，地震以及由此引发的海啸、核泄漏等次生灾害，在对日本和全球经济短期内造成负面影响之后，从中长期看，对于全球经济存在利好。
日本灾后重建将导致其进口大幅上升。以1995年的灾后重建为例，日本进口占GDP比重上升2%左右。假设此次重建对进口的提升程度不低于1995年，比如提升2%的GDP，即约1200亿美元。
由此可见，震后日本的重建确实有可能给国内相关上市公司带来利好，具体受益的有两类板块。
一类是与灾后重建相关的板块，如灾后重建中所需的建筑材料、钢铁、水泥，以及抗震建筑所需的钢结构等。日本地震导致多家钢厂暂时停产，影响中高端钢材出口，这给国内中高端钢材替代进口提供了发展机遇。同时，日本对铁矿石需求的短期下降，可能导致铁矿石价格出现短暂下跌。灾后重建会刺激我国建筑用钢材对日本出口，这有利于中国钢铁企业缓解成本压力、减少库存。同样，在灾后重建中，水泥是不可或缺的重要材料。此次日本受灾的基础设施包括公路、铁路、机场、港口、岸坝等，都受到较为严重的损毁，重建将大幅增加水泥需求。日本为水泥净进口国，因此国内水泥行业有望受益。
另一类是与日本厂商互为竞争对手的上市公司。这类上市公司主要集中于电子元器件及家电等行业。日本是全球电子行业的生产国之一，而我国电子元器件企业经过几十年的发展，技术水平有了长足进步，能够满足大部分下游产品的需求。
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