Aidan 湖南金证顾问：资金新方向：“政策+资金”利好股
湖南金证顾问：资金新方向：“政策+资金”利好股 更新时间：2011-1-7 9:48:57 周四国际大宗商品价格以及外围市场表现稳定，这无疑缓和了昨日相对低迷的市场人气，股指开盘后一度在银行股带动下出现拉升，但是在年线受阻后回落，三大保险股特别是中国平安的快速破位下跌拖累大盘，股指在5日均线附近止跌企稳，并在地产、钢铁、煤炭等板块带动下跌幅收窄。量能方面，成交量的持续萎缩，昭示出市场谨慎心态明显，后市股指仍有可能出现弱势震荡的格局，本周二“开门红”缺口弥补势在必行。
本周只有四个交易日，大涨一日后，调整两日，明天是本周的最后一交易日，消息效应开始释放；从今日消息面来看，今年的信贷投放并没有明确的目标，信贷的增长将主要参考经济增长情况和通胀水平，其中尤其以经济增长率为主要参考指标。同时，媒体报道，央行正在酝酿下调超额存款准备金率，以有利于“十二五”期间利率市场化的进一步发展。笔者认为，该消息将成为短期内左右大盘运作的主要因素。从表明上看，信贷投放没有明确目标，似乎流动性值得期待，但是利率市场化、超额存款准备金率，成为管理层手中的大棒，采取精确出击的方式，逐个监管，那么紧缩的味道是不是更进一步加剧了？目前来看，具体的尺度尚未明确，同时，银行相关应对也没有体现出来。一旦后市细则或者后续影响出来后，才能否看到这一政策对股市的影响程度。
虽然大盘出现震荡格局，但是市场赚钱效应依然不断，国务院总理温家宝5日主持召开国务院常务会议，决定实施新一轮农村电网改造升级工程。会议提出，要加大资金支持力度。中西部地区农村电网改造升级工程项目资本金主要由中央安排。继续执行每千瓦时电量加收2分钱的政策，专项用于农村电网建设与改造升级工程贷款的还本付息。此消息带动两市电气设备股强势走高。东北电气率先涨停，北京科锐、华仪电气纷纷涨幅居前。另外，水利建设概念午后明显拉升，粤水电、安徽水利、钱江水利、葛洲坝纷纷走强。
笔者认为，电气设备股和水利建设概念股的走强，代表了市场中的资金流向，即“政策+资金”双重利好的个股。去年以来，市场对于行业政策、国家政策等受益股的挖掘不遗余力。如区域振兴、十二五规划、七大战略性新兴产业；但是2011年上半年国内经济最大的挑战是通胀问题和由此引致的国内紧缩性政策打压，那么银行信贷投放、资金扶持方向，成为了今年诸多行业发展的关键所在。有了国家扶持政策，还要有国家资金的投放力度，这样才能在信贷与建设上不会受紧缩政策的负面影响。笔者认为，电气设备股和水利建设概念股，可以类同于之前“家电下乡”政策受益效应一样，在国家补贴效应和资金支持利好效应下，将涌现出不少强势持续上涨的个股。
