Kate 机构论市：市场盈利驱动或将到来 机构加大年夜低估值周期品种布局
众所周知，上半年的市场，根基上是流动性驱动的，但随着经济的不竭苏醒以及景气度的加快提升，企业盈利起头不竭回升，流动性合理充裕下，下半年向盈利驱动转向的迹象越来越明明。
和这些闪崩形成强烈比拟的，是国庆节后三季报不雅点股的强势表现。今日涨停的山东威达，计第三季度归母净利润同比增长140%至170%。而同样涨停的双一科技，预计前三季度归母净利润同比增长110%至130%。当然，国庆节后的两个交易日，三季报预增个股均呈现不俗的表现。
一方面，市场呈现“天地板”杀跌。今日开盘，嘉友国际股价一度触及涨停，但随即直线跳水直至跌停，跳动财经，从涨停到跌停，这个“天地板”，虽然还没明确是何种原因，但是这种杀跌敷衍市场的杀伤力，仍是不容小觑的；另一方面，科技股闪崩。安妮股份持续阴跌后今日直接跌停，而昨日芯片龙头圣邦股份大年夜跌13%、前日信维通信以及三七互娱皆呈现大年夜跌。
因此，市场的一“冷”一“热”，其实已经在告诉我们，敷衍业绩的关注度要起头提升，而资金也会对业绩预期良好的标的重点跟踪。与此同时，假如估值和业绩不匹配的，即便是此前涨幅良好的个股，也要注意短期的落差。这其中，尤其是此前股价大年夜涨但没有呈现过调整的，要随时注意这种环境。
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因此，我们说市场根基面以及流动性连结支撑下，向好趋向的逻辑没有产生改变。而节后政策加码以及资金倾向生变之下，更多的需要关注根基面改善的机遇。出格是顶层设计下，市场向好的支撑气力在增强，要起头改变投资思路和思想。所以，短期的震荡依旧不改市场的向好，跳动外汇，节前低吸以及加仓的还可继续不雅望，而节前没有“上车”的，此时或是比力好的低吸的时机。
而这个历程中，资金也是比力敏感的，从半年报剖析以来，资金也在调仓换股，很多高估值标的虽然没有呈现集中性的出逃现象，但机构资金却加大年夜了敷衍低估值周期品种的倾斜。
国庆后的市场表现抢眼，持续两日跳空上，资金回归，热情回升，普涨之下更是一片欣然。但随即的部门利空抑制以及震荡整理，也让很多投资者发生了疑惑。而不仅仅是部门利空，最近的“天地板”杀跌以及科技白马股的连续性的闪崩，也使得市场短期陷入沉寂。
当然，在市场关注业绩的同时，一个是三季报炒作的周期，另一个则主要是市场盈利驱动或将到来。
概念：经济加快苏醒以及流动性合理充裕下，市场向好逻辑并未产生改变。国庆节后市场持续跳空上行，带悦耳气。而政策刺激力度提振有加，市场迎来中长期重要支撑。短期局部利空不影响节后反弹趋向，建议投资者继续持仓不雅望。
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