Rose 361黄金投资认为龙头股三连板这个板块集体大涨原来是“低估值
361黄金投资认为龙头股三连板这个板块集体大涨原来是“低估值 2020-07-13 449 0 私人股本投资者认为，对钢铁行业的整体低估是本轮上涨的核心原因，比如包钢，其当前股价仅为1。15元/股，股价持续下跌，这促使该公司维持其股价。――不久前，控股股东发起了一项增持计划，增持20亿元至40亿元。
欧阳晓智表示，钢铁行业具有明显的强周期属性，尽管受疫情影响，钢铁行业一季度表现并不理想。然而，从长期来看，钢铁行业的生产能力已经完全降低。此外，5月份以来，工程机械的生产和销售明显回升，价格的连续上涨促进了特殊钢和特殊钢的繁荣。
杭州钢铁股份有限公司2019年年报指出，公司发展战略包括数字经济布局和投资互联网数据中心(IDC)业务建设。在数字经济行业，公司收购并增加了云计算公司的资本，并投资了杭钢云计算数据中心项目的一期工程。
沙钢股份有限公司在2019年年报中表示，361黄金投资公司将积极推进重大资产重组，加快实施公司在IDC行业的战略布局，尽快形成公司特钢和IDC业务的两轮驱动、双主营业务，共同发展。年初以来，沙钢的股价上涨了131%。
欧阳晓智、认为，沙钢和杭钢的主要逻辑是拓展IDC业务，而非周期性属性。未来，数字化转型和产业升级将促进钢铁行业生产要素的再利用。同时，钢铁企业对IDC的延伸将显著提高公司的利润预期和估值，这也将提升部分钢铁企业未来转型升级的预期。
华泰证券研究报告指出，钢铁企业对IDC业务的延伸是对钢铁生产要素的再利用，这在能耗指标、土地和地理位置上具有优势。IDC项目的盈利能力和投资回报相对较高。国际数据中心扩建后，361黄金投资钢铁企业的利润和估值可能会大幅提高。
开源证券分部的张表示，由于煤炭行业供应方改革的深化，煤炭企业的业绩趋于稳定。自2019年年报发布以来，许多煤炭企业都提高了分红比例，叠加了当前全球利率下降的宏观背景。高股息率凸显了煤炭股债券的属性，稳定的业绩和高股息有望催化煤炭股的估值修复。
欧阳晓枝分析，钢铁、煤炭属于循环产业的中上游。5月以来，国内外需求逐步恢复，电厂库存消化明显。叠加房地产的新建设已经从负面转为正面，一些动力煤价格已经见底。估值和低配置的优势使这些行业具有一定的比较优势。
