小智 基金投顾试点一周年基金赚钱基民不赚钱解决了吗？
试点一周年的基金买方投顾，无疑成为财富管理领域的又一蓝海。
“基金投顾的市场足够大、客户群足够大、服务也够丰富，未来的投顾是千帆竞发百舸争流，会有更多机构参与到基金投顾当中来。”一位基金投顾人士表示。
一直以来，公募基金赚钱、基民不赚钱的局面困扰着基金行业。公募基金成立至今，已经实现盈利超过2万亿，但数据也显示，截至2019年底，全市场公募基金盈利的投资者仅占比41.2%，其中还包括大量的货币基金用户。
基金投顾由此而生。不过第一财经记者也注意到，试点一年来，基金投顾发展还处在较为初级的阶段，在系统搭建、中后台系统改造、用户习惯等方面还有很长的路要走。诚如一位业内人士所言，投顾要改变认知、建立信任，是个长期的过程。
基金投顾试点一周年
2019年10月24日，证监会下发的《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，宣告基金投资顾问业务试点正式推出。
根据《通知》，基金投顾机构可以接受客户委托，根据客户的实际情况和投资目标，在授权范围内为客户提供基金投资组合策略，并根据与客户的约定，代客户作出具体基金产品、数量和买卖时机的决策，以及代客户执行成份基金的申赎、转换等交易申请。
《通知》规定，基金投顾试点机构可以全权代客户买卖基金，买方投顾从客户资产增长中获得收益，而不是卖方销售模式下的作为中间商赚差价，与以往的咨询或产品代销模式完全不同。
“投顾试点能真正让行业以产品为中心以客户为中心，基金公司、销售机构完成从关注管理规模到关注客户收益的转变。”业内人士表示。
盈米基金CEO肖雯便表示，在传统的基金销售模式中，销售机构的收入来自于基金公司的佣金，销售机构有动力通过周转用户资金来获取更高额的佣金，用户频繁买卖行为更加加剧了“基民不赚钱”的现象。而基金投顾正在改变这种传统模式：按照用户的资产管理规模收取投顾费用，用户的信任和良好的投资体验可以促进资产管理规模的扩张，使得财富管理机构跟投资者的利益紧密地联系在一起。
基金投顾试点以来，行业内推出了一系列面向个人投资者的投顾服务。比如基金公司的一种做法是，依托旗下的基金销售子公司在全市场范围内构建基金组合；蚂蚁金服则是与Vanguard合作，腾安基金则选择与中欧基金“牵手”。
近期，易方达基金推出了面向机构投资者的投顾服务，先后与招行旗下的招赢通平台，以及基煜基金达成合作，面向机构投资者提供投顾服务。
普益标准诠资管研究中心也表示，已上线基金投顾业务，在产品设计上更多地以客户需求为中心，突出个性化服务，并着手探索产品品类的差异化，未来基金投顾产品还有进一步细化的空间。鉴于目前各投顾业务推出时间都还较短，还有待市场的进一步检验。
基金投顾试点通知下发以来，截至目前获得试点牌照的机构有18家，包含了公募基金、券商、银行以及第三方基金销售平台这四大领域。
“千人千面”如何实现
基金投顾的发展仍有很长的路要走。
业内人士表示，首先是业务系统和技术系统的准备。
“买方投顾系统的完善搭建花了很多功夫。特别是比较传统的机构，如果要在原有基础上构建投顾技术系统，还是比较有难度的。因为不只是一个产品，而是一套体系。特别是对中后台的改造，会很难。”一位买方投顾人士对第一财经记者表示。
其次是在认知上的转变。最开始，不少买方投顾从业者认为“投顾=场景”或“投顾=组合”，于是有不少机构开始上线大量的投资组合或场景。
随着对投顾的进一步认识，业内逐渐意识到，“组合超市”并不等于投顾。投顾中，更为重要的是“顾”，即投资者的体验。
“投顾需要考虑客户资金的匹配、客户盈利及盈利体验；客户对投资的认知成长及对客户持续的陪伴和服务。因此产品跟组合并不是关键，其只是为客户提供服务的工具。”上述买方投顾人士进一步称。
值得一提的是，随着试点的逐步深入，公募投顾业务的发展前景得到越来越多的认可，对人才的吸引力也越来越大。
第一财经记者注意到，在易方达基金发出投资顾问业务招聘需求后，虽然只面向全社会招募前中后台及后备梯队共计33个岗位，招聘要求也较高，但仅一周的时间便吸引了约3000人报名，成为基金行业招聘市场最受关注的热点之一。
易方达基金副总裁陈彤表示，在数据、算法和算力三大要素支撑下，数字化感知客户，智能化认知客户，进而实现“千人千面”的个性化投顾服务，已经具备了数据和技术基础，使得专业的财富管理大规模批量推广应用到更广泛人群成为可能。
事实上，“千人千面”并不意味着对“千人”进行一千种投顾服务。对于大部分非专业的普通用户来说，评估自身的风险承受能力和选择适合自身的理财产品较为困难，但是判断自己资金使用时间和用途却简单明了。针对此类问题，可以根据不同用途的资金选择适合自身的理财方案。
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