XiaoMing 基金月度行业分析:2季度基金规模显著缩水,债基再受追捧
基金月度行业分析:2季度基金规模显著缩水,债基再受追捧 更新时间：2010-7-6 0:02:58 1. 久盘之后市场再度破位下跌,偏股型基金低持仓就地卧倒 截至6月30日,沪深300指数6月份在医药等前期强势股主动下跌引领下破位下跌了6.6%,鉴于前期持仓比例已经较低,偏股型基金无奈之下没有明显增减仓动作,截至6月30日,股票型基金持股比例略增0.5个百分点至74.2%;混合型基金由上月末的59.3%增加0.9个百分点,至6月末的60.2%。 2. 基金公司净值普遍缩水严重,排名并无较大变化 从2010年6月30日的基金资产规模数据,全部基金公司的资产6月30日止为21333亿元,相比1季度末的24999.58而言,缩水了3666.58亿或减少14.67%。从排名而言,各家基金的规模排名较一季度并无大异。 另外,在未剔除新发行基金的情况下,6月30日开放式基金的资产规模为21648.18亿份,相比3月31日的21218.65亿份,实现了2.02%的净申购,除货币基金出现了净赎回以外,其他开放式基金均实现了不同程度了净申购,其中开放式债券型基金的净申购比例达17.05%。在剔除1季度末未披露份额的基金的情况下,开放式基金的总资产规模出现了0.61%的净赎回。 3. 年化到期收益率再度回落,封基整体估值下降 依据我们前期构建的年化到期收益率模型,6月不同存续期封闭式基金算术平均年化到期收益率为3.76%,较4月4.22%再度回落0.46个百分点。目前年化收益率高于5%的已只有4只,分别为基金裕泽、基金普丰、基金同盛和基金金鑫,最高的年化收益率仅为5.63%,封基整体的估值优势进一步被减弱。 4. 市场未来仍谨慎,风险控制在首位 由于前期较为强势的中小盘股、创业板、医药股等出现大幅下跌,导致市场人气再度涣散。而农行IPO将造成市场的进一步缺血,虽然我们判断国家在农行发行前后,会有一定稳定市场的信号或举措,但对于市场长期并无实质性支撑。因此,未来1个月,我们对市场的走势仍然趋于谨慎,对于基金投资建议,也是继续将风险控制放在首位。 5. 国信基金组合推荐 偏股型基金:嘉实研究精选、大摩领先优势、华商盛世成长、南方优选价值、华夏中小板ETF、嘉实主题精选、中银中国精选、华夏复兴、兴业可转债、海富通中国海外精选; 封闭式基金:基金通乾、基金丰和、基金安信、建信优势动力; 分级基金:长盛同庆A、国泰估值优先; 债券型基金:嘉实超短债、中银稳健增利、富国天丰强化收益; 货币市场基金:华夏现金增利、中信现金优势货币、易方达货币B国信证券股份有限公司
