Sam 华讯投资：高位十字星黑色星期五前兆？
华讯投资：高位十字星黑色星期五前兆？ 更新时间：2010-10-15 7:02:57 大盘今日呈现强势整理、再创反弹新高之势。受美股继续上扬、大宗商品持续走高影响，两市本月第三次跳空高开。随后，银行、券商、保险等品种齐齐大幅上扬，光大银行、中信证券盘中强势涨停更是带动了市场人气，大盘突破2900点并创下2919点的反弹新高。之后，中小盘个股集体跳水，中小板指跌幅一度达3%。午后，受当日缺口支撑，股指缓步上行，有色、煤炭等资源性品种再度强势上攻，大盘盘中也再次站上2900点关口。随着中小盘股再次走低，多头无奈避让，商业、旅游、商业、酿酒、医药等消费类品种跌幅居前，汽车、环保、农业等板块也有较大幅度回调。至收盘时，8成个股下跌，19只个股涨停，7只个股跌停，沪市成交量2681亿，再度创下本轮反弹新高。
美元的持续贬值给市场造成深远影响。人民币汇率持续创下新高，从昨日公布的外汇储备数值来看，热钱流入规模惊人，再加上9月环比大幅增加的信贷量，流动性“泛滥”导致资金流入股市资产。第二轮地产调控政策以来，已有8个城市出台了各自的限购令，虽然行政色彩较浓，但在一定程度上还是让市场迅速冷却，如后期各地能严厉执行，房价均价或许真能在年底看到真正下跌。另外，三季度创业板业绩非常一般，15家发布预告的公司预增7家，成长性远不如中小板个股，甚至不如主板市场。而创业板的退市制度细则将随时出台，这其中蕴藏的巨大风险不容小视，这从诸多高管纷纷套现离职就可见一斑。
展望后市，连续上攻后，多头已有乏力迹象。毕竟，再强势的市场也有停歇之时，盘面上来看，金融、地产、煤炭、有色四大权重板块轮番上扬，午后资源的拉升并不能再度吸引大量买盘进场，这可证明市场已显疲态。日前市场预期9月通胀水平有可能达4%以上，而年内能否高位回落还未知，因此近期连续调整的大消费类板块后期还将能成为市场的热点之一。毕竟，昨日公布的外贸数据并不太乐观，未来几个月难以回到7月高点，工业增加值和固定资产投资在节能减排目标下，难以维持上月的小幅增长格局，因而促消费必定受到政策的大力倾斜，相关品种有望迎来反弹。华讯投资分析师陈晓慧认为5日线是股指的支撑位，下方缺口2750点一带有强支撑，60周线还是拐头向下，因而2880-2900区间短期内对股指的抑制比较明显，从形态上看，高位放量十字星表明多空争斗激烈，如外围市场不再强势，后期获利盘抛压将更为明显。操作上，投资者耐心等待回调后的低吸机会。关注资源、资产类、抗通胀类、三季度报大幅增长个股、央企重仓概念、十二五规划受益板块等。
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期指主力合约周五交割 明天股市会不会大跌
期指主力合约周五交割，“魔咒”声又起
“最短命”主力合约周五交割
因中秋和国庆期间的休市，IF1010总共只有12个交易日的主力合约生涯，本周五就将退出历史舞台，因此被投资者称为“最短命”主力合约。昨日，IF1010尾盘拉升，最终收报3206.8点，而沪深300指数则收报3217.58点，期现贴水10多点。同时，即将成为主力合约的IF1011成交量较周二翻倍，持仓量也首超IF1010，主力已开始移仓。
从整个期指市场看，4只合约昨日涨幅均超过了1%。招商期货研究员侯书锋表示，昨日大盘继续震荡走高，沪深300指数更有不俗表现，显示股指正处于主拉升期。板块方面继续呈现“二八”现象，地产和金融板块是领军力量，热点成功切换为股指上涨提供了新的动能。他表示，从期指持仓看，券商的套保空单已经基本离场，空头力量已经大大削弱，预计11月合约将很快冲击3300点大关，建议继续谨慎持有期指多单。
大盘涨势过急
9月30日至昨日的5个交易日里，期现货市场呈现急涨的行情。
在权重股持续轮动提振下，大盘昨日震荡上攻，大盘实现强势“五连阳”。截至收盘，上证综指收报2861.36点，涨幅0.70%，深证成指收报12603.00点，涨幅1.86%。“五连阳”的背后，是A股市值的迅速膨胀。两市总市值从9月30日的23.45万亿元，到昨日收盘已增加至25.61万亿元，短短5个交易日快速膨胀了2万亿元。
另外，沪深300指数从2857点涨到了昨日最高的3221点，期指主力合约IF1010从2871点涨到了昨日最高的3208点。尽管期现货都在涨，但从涨幅看，现货市场明显比期货市场活跃。如此大的涨幅下，有无空头爆仓？弘业期货首席风险官贾国荣表示，还未听说，而且从目前涨幅看也不至于爆仓。“一手合约的成本大致在18万，需要跌600点才会将投资者的保证金消耗殆尽，但近几日沪深300指数也就涨了300多点，做空的投资者还不至于爆仓。”
“魔咒”会否应验
尽管近期出人意料的单边上涨行情还不至于让做空投资者赔得精光，但让市场担心的是：期现货市场5个交易日累积了如此大的涨幅，这种单边行情不会一直持续下去，市场总有拐头向下时，从技术上看，大盘也有短线调整的要求。而本周五恰逢IF1010交割，在这个特殊的节点“别有用心”的投机资金会否利用“交割日魔咒”，从而制造股市大跌？
贾国荣否认了这种可能，他表示，目前国内股指期货的开户人数较刚推出时变化不大，但投资者的交易热情已大不如前，且逐渐趋于理性，加上监管层严卡保证金比例，期指市场中交易量并不大，对现货影响有限。“而且国内在设计交割日制度时已考虑了成熟市场的经验，投资者要操纵市场并不容易。”
不过，仍有投资者表示，从以往的交割日行情看，5月21日交割时，上证指数涨1.08%，6月交割日跌1.84%，7月交割日收平，8月交割日跌1.7%，9月交割日微跌0.15%，其中有3个交割日市场变动较大。“5月、6月、8月现货市场风险不大时，两个市场联动起来还有不小的动静，更何况如今是敏感时期。如果周五现货先跌，期货跟着助跌，然后又促使现货继续跌，两个市场互相影响起来刹不住车时，没准交割日魔咒就应验了。”
