Eric 卓胜微：700元的科技一哥 机构最高给到851
从近期华为等一系列事件来看，射频前端国产替代刻不容缓。根据通告，卓胜微通过与合作多年的知名供应商制订长期产能打算机制、成立专线、协商保障产能供应等方式，实现平均单月稳定生产 6 亿颗芯片的供应链能力，保证了公司业绩快速增长的产能需求。卓胜微为代表的国产射频财产链在未来几年有望迎来黄金替代机会。公司具备射频芯片国产替代和 5G 换机潮的双重弹性。
公司2019年报、2020一季报
射频滤波器产品
低噪声放大年夜器
2019年报，实现营业收入15.12亿元，同比增长169.98%；归母净利润4.97亿元，同比增长206.27%。
射频滤波器分集领受模组
机构方针价
公司基于前期WiFi、蓝牙手艺服务历程中积累的设计履历，拓展并推出WiFi通信系统的连接模组产品，集成射频开关和低噪声放大年夜器，回收SIP集成封装工艺。该产品具有高线性度，低插入损耗以及低噪声系数机能，满足WiFi5连接尺度。公司正进一步开辟集成射频开关、低噪声放大年夜器、滤波器和功率放大年夜器的各类WiFi连接模组产品，满足WiFi6最新连接尺度的需求。
公司所在的射频芯片赛道具备稀缺高弹性，且正处于从低价值单体产品向高价值模组产品过渡的红利释放期。公司以射频开关、LNA芯片发迹，实现全球领先手机品牌如三星、小米、华为、vivo、OPPO等重点客户笼盖，并在2019年实现射频模组产品从无到有的突破。公司核心客户均为全球一线龙头，老客户三星、Vivo、小米，新客户华为、高通均加快放量。
据WiFiAlliance预测，跳动财经，到2022年全球无线互联装备的数量将到达500亿台，参考Yole数据，射频前端芯片市场规模到2023年将到达350亿美元。展望未来，但凡接入到无线网络的装备，无论是5G蜂窝网络，仍是WiFi网络，均需要射频前端芯片。
股价最高718元，5月11日收盘650.58元，两市仅次于茅台，为科技股股王。那公司为何这么牛，上市以来单边上涨？正好公司近期公布了2019年报和2020一季报，咱来看看这个妖孽，发展还在路上。
机构给出的最高方针价851元，最低方针价600元，综合值725.5元。
机构持仓
公司2019年完成DiFEM产品的开辟设计，在知名移动智能终端客户完成小批量试产，进入正式量产。DiFEM的乐成研制是公司手艺立异的又一里程碑，冲破了外洋寡头在射频模组范畴的垄断大势，进一步完善了公司在射频滤波器芯片及模组研发及财产化布局。
在全球范围内率先回收12寸65nm RF SOI工艺并推出了一系列高机能的开关，针对5G需求开辟的新产品，开端达成Sub 6GHz全频段笼盖。多款天线调谐开关在品牌客户实现量产导入，尤其适用于5G需求的耐高压开关，机能到达国际先进水平。同时公司新推出应用于通信基站和汽车电子范畴的射频开关产品，为后续向新市场扩展奠基了坚实根本。
射频功率放大年夜器产品
射频开关类产品
公司在单体元件根本上研发并推出基于5G通信制式中Sub-6GHz应用需求的LFEM，用于分集领受射频滤波器、射频开关、射频低噪声放大年夜器的集成模组产品。目前LFEM产品已在知名移动智能终端客户实现小批量试产，规划2020年实现量产导入。
2020一季度，跳动外汇，实现营业收入4.51亿元，同比增长148.75%；归母净利润1.52亿元，同比增长263.41%。
已顺利完成部门WiFiPA的设计、验证及测试，目前已有数个型号的产品处于样品阶段，规划在2020年进入量产。
射频低噪声放大年夜器/滤波器集成模组产品
多通道多模式低噪声放大年夜器模组产品
原有产品根本长进一步推出多款SAW滤波器，包含应用于卫星定位系统的GPS滤波器、用于无线互联前端的WiFi滤波器、适用于移动通信的滤波器等，上述产品均已量产或出货。
停止一季度，基金总共持有卓胜微27.56%的股份，QFII持有1.11%。
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