Tom 博众研究：两会和业绩披露的结构性机会
博众研究：两会和业绩披露的结构性机会 更新时间：2010-2-27 0:19:44 外围利空引发昨夜欧美市场普遍回调，A股市场也出现降温，不过大盘总体还是显现出一定支撑，全天维持小幅震荡格局。盘面上，造纸印刷，海西板块，医药，汽车等表现良好，有色，西藏板块，钢铁等出现回调。 截止收盘，沪指报3051.94点，跌0.28%，成交量1227.4亿;深成指报12436.66点，跌0.46%，成交量911.5亿。 一热点点评 海西板块反复。最近海西板块反复走强，之前胡锦涛主席春节期间到福建的视察成为海西板块活跃的一大刺激因素，平潭综合实验区以及福建省政府的动作更是增强了两岸合作的预期。中国武夷，三木集团，漳州发展，中福实业等海西概念股连续拔高。对于区域性板块，我们认为对于已经利好兑现，而涨幅已大的个股需要回避，对于利好预期依然存在，而且利好相对明确的板块依然存在活跃机会，例如海西板块和上海板块。因为福建具有八山一水一分田的地势特殊，对于掌握交通运输资源的企业可以重点关注，这些板块近期涨幅也相对小，具有一定安全系数。 二宏观面及技术形态分析 宏观面上，商务部新闻发言人姚坚25日在例行发布会上称，无论从全球金融市场的稳定，还是中国的贸易平衡状况看，维持人民币汇率稳定依然是中国的主要政策目标。 点评：商务部新闻发言人姚坚表示会维持人民币汇率稳定，而且姚坚表示未来半年可能出现贸易逆差，出口恢复会相对疲软，进口会大幅增长，管理层对贸易的这种判断可能致使人民币汇率的稳定会延续较长时间，当前贸易摩擦不断也将延缓人民币升值周期。 技术上，大盘今日收出十字星，投资者热情有所降温，市场成交量有一定下滑，因为当前的震荡很大程度来源于外围利空，前期放量反弹显示主力资金有介入意愿，后市有望延续反弹，不过指数涨幅空间可能有限。 三后市展望 外围利空使A股市场降温，不过指数具有明显支撑，而且前两个交易日的反弹伴随着量能放大，显示市场信心回暖，主力资金有介入意愿，我们认为后市延续反弹的几率比较大，不过消息面偏空的银行和地产会有一定负面抑制作用，大盘大幅上涨的可能性会比较小。市场由普涨转分化，挖掘后市局部机会成为重点，我们认为后市的阶段性机会主要来源于政府会议和业绩披露：之前中央政治局会议和国务院常务会议使家电，节能环保等板块大幅上涨，而3月3日，5日两会也将陆续召开，这些板块依然存在活跃机会，除此之外受益行业振兴规划的行业如电子信息，新能源汽车也值得关注;当前处于上市企业业绩披露时间，具有高增长和高送配的潜力股依然会是市场抄作对象，不过对于这类个股需要打提前量，业绩利好已经兑现的个股不必追高。 四操作建议 操作上，建议投资者持股为主。投资者可以适当关注阶段性机会：政策主导的消费，节能环保，新能源汽车，电子信息等行业;业绩主导的同比高增长，高配送潜力股机会。
