John 595家公司发布半年度业绩预告超预期个股受资金关注
数据显示，截至6月29日，A股共有595家上市公司发布了2020年半年度业绩预告，151家预喜，预喜率仅为25.37%。其中，略增49家，扭亏18家，续盈16家，预增68家。多数公司受疫情影响，业绩同比出现一定的下滑。值得注意的是，业绩预告超预期的股票普遍受到资金追捧。
仅两成业绩预喜
具体来看，预计归属于上市公司股东的净利润数值超过1亿元的有79家，预计超过2亿元的有53家，预计超过3亿元的有34家，深圳能源、立讯精密、新和成、比亚迪、三七互娱、华润三九、大北农7家上市公司预计2020年上半年实现归属于上市公司股东的净利润上限超过10亿元。
归属于上市公司股东的净利润同比增长率方面，113家上市公司预计上半年归属于上市公司股东的净利润同比增长超过10%，89家预计超过30%，73家预计超过50%，47家预计超过100%。新五丰、大北农、三利谱、星网宇达、劲胜智能5家上市公司预计上半年归属于上市公司股东的净利润同比增幅超过1000%。
部分公司报告期内主营业务增长良好，叠加严控各项费用，使得净利润绝对值及增长幅度均较为突出。
以大北农为例，公司预计上半年归属于上市公司股东的净利润为8亿元至11亿元，同比增长2279.39%至3171.66%。业绩变动的主要原因，一是生猪养殖业务盈利能力有所增强；二是公司继续贯彻提效降费策略，费用同比将下降。
值得注意的是，已披露半年度业绩预告的上市公司中，有385家披露了疫情对公司业绩的影响。其中，120家上半年业绩不确定，47家略减，18家略增，4家扭亏，67家首亏，36家续亏，5家续盈，64家预减，23家预增。整体来看，疫情给多数上市公司经营带来较大困扰。
多个行业表现亮眼
从行业来看，以生猪养殖、速食食品为代表的农副食品行业，以防疫物资、病毒检测为代表的生物医药行业，以消费电子为代表的计算机、通信和其他电子设备制造业行业，以及房地产、汽车行业上半年预喜率居前。这些行业的上市公司有的受益于二季度销售的强势反弹，还有的上市公司受益于疫情期间“宅”经济的刺激，业绩出现逆势增长。
农副食品行业方面，新五丰、大北农、海欣食品、克明面业、金字火腿5家上市公司预计上半年归属于上市公司股东的净利润同比增幅超过100%。
以金字火腿为例，公司预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润6300万元至8500万元，同比增长60.61%至116.69%。公司表示，预计上半年网上销售收入较上年同期有大幅增长，同时新增进口品牌肉、预制调理肉制品业务收入，因此预计上半年净利润较同比增长。
计算机、通信和其他电子设备制造业行业方面，消费电子行业异军突起。其中，以蓝牙耳机为代表的可穿戴设备细分行业上市公司表现尤其突出。
以歌尔股份为例，公司预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润75953.05万元至78572.12万元，同比增长45%至50%。业绩变动的主要原因是，公司智能无线耳机产品销售收入增长，盈利能力改善。
广发证券研报显示，受益于TWS耳机维持高景气度，歌尔股份二季度TWS耳机出货量快速成长，同时盈利能力同比改善。成品方面，公司是TWS耳机的主力供应商之一，将受益于TWS耳机的出货高成长。此外，公司为国际大客户VR产品提供整机组装服务，有望伴随大客户实现多维成长。可穿戴方面，公司作为watch产品的ODM供应商直接受益。零件方面，公司的扬声器、受话器等业务有望提升公司在成品业务的竞争力。
前海开源基金首席经济学家杨德龙指出，我国经济转型加快推进，消费加科技成为未来主要的投资方向。率先实行注册制的科创板及创业板将获得政策红利，科技板块下半年有望继续表现。
关注业绩超预期个股
值得注意的是，不少业绩大幅增长的上市公司在披露半年报业绩后，股价出现明显的上涨。以歌尔股份为例，公司6月29日晚间发布半年度业绩预告，公司股价次日涨停。
从板块看，业绩超预期的行业受到资金追捧。以房地产板块为例，6月30日，房企上半年经营收官，销售额及销售面积、拿地数量、融资额等指标陆续出炉。从机构监测的数据看，龙头房企多数完成上半年各项指标。其中，二季度“抢收”动作频繁，“抢收”取得良好成效。7月1日，作为大盘权重之一的地产股集体上涨。
天风证券研报指出，目前房地产板块处于估值底部区间，考虑到当前行业由融资驱动逐步转向运营驱动，运营驱动有望带来经营质量的提升。此外，当前行业数据全面改善、销售端的韧性强于预期。值得注意的是，行业融资成本下行或成为趋势，叠加经营质量的提升，或有望助推企业利润率阶段性触底。
从投资选股角度来看，东北证券研究总监付立春指出，不能一味强调业绩绝对值，还是要看它现在的估值和实际业绩之间的差异，以及主营业务快速反弹的能力。业绩超预期的个股，有望走出独立行情。而前期股价涨幅较高，但是流于概念炒作又没有业绩支撑的上市公司，需要重点关注风险。
天风证券策略团队发布的研报指出，从5月份开始，随着上市公司年报和一季报基本披露完毕，直到7月上旬中报预告开始密集披露之前，市场会进入两个月的业绩空窗期。从中长期看，盈利无疑是主导超额收益的核心；从短期看，少部分时间可能出现背离，但绝大多数时候，超额收益仍然由盈利所决定，哪怕是业绩空窗期。
