Adam 六月股市三件大事 新兴产业淘金手册
六月股市三件大事 新兴产业淘金手册 更新时间：2010-5-31 0:02:44 此信息共有4页 [第1页] [第2页] [第3页] [第4页] 导读： 六月股市猜想 影响六月的三件大事 今年的6月股市打破世界杯魔咒可能性不大 震荡是主调 六月上望2900点 资金现入场迹象 六月股市阴转晴? A股六月难现大行情 新兴产业暗藏投资机会 新兴产业淘金手册 智能电网盛宴开启 10年总投资规模接近4万亿 三网融合试点6月启动 布局相关个股 新能源：政策刺激将获超额收益 合同能源管理系列政策有望下月出台 潜伏九大板块 影响六月的三件大事 希望总是在绝望时悄然出现！在五月指数一路下挫跌破2500点关口后，市场开始在5月的最后一周绝 地反击。本周指数从2583点反弹到2655点。涨幅2.8%，创下近8周的单周最大涨幅。5月收出翘尾行情， 这样的热度能否持续到6月？从而让今年上半年的市场收出翘尾行情，成为市场关注的焦点。本期《赢家 》证券周刊特与读者一起展望6月市场走势，将影响6月市场的几大因素，以及券商等机构的观点，潜力板块等提供给读者参考。 回顾 冷五月尾市升温 今年5月，股市特别冷。5月首周，大盘暴跌6.35%，创下自去年12月以来的单周最大跌幅，2800点、 2700点关口宣告失守；5月第二周，市场小幅反弹，但力道太弱仅有0.31%；第三周大跌再次来临，全周 指数下跌4.19%，盘中最低下探2481.97点。5月前三周指数的累计最大下跌388点，最大跌幅13.52%。 终于，在本周即5月最后一周，指数开始反击，成功收复2600点关口，站上5日、10日均线后，指数 在昨日更是一度上试20日线。 从板块上看，冷五月能尾市升温，离不开超跌板块的反弹。本周一主要是地产领涨，当日在市场 预期调控政策可能会放缓的前期下，地产股群起上攻，整个地产指数当日上涨5.31%，龙头股金地集团、 保利地产涨幅都在6%以上。在地产股带领下，指数本周一大涨3.48%。除了地产之外，本周市场可谓热点 纷呈，如新能源、锂电池、新疆板块等，这些市场热点的持续性也明显增强。 不过在指数渐渐上行的情况下，市场成交量并没有明显放大。从目前深沪市场的总体成交来看，上 海单边市场已萎缩至1000亿元以下的水平，这也是市场中除个别热点品种活跃，其他品种尤其是权重品 种表现有限的最主要原因。从目前深沪股票市场特征来看，随着新股扩容与老股解禁，场内的流通股票 越来越多，依靠目前1000多亿的成交，很难支撑反弹走高。成交量无法放大，这恐怕也是在5月尾市升温 后，市场对6月行情依然谨慎的原因。 展望 影响六月的三件大事 农行上市 压力指数：★★★★☆ 农行上市的脚步声越来越近，据媒体引述农行内部人士透露，农行A股的挂牌时间将先于H股一天， 与工行、中信银行有微妙差别。该人士解释称，这仅仅是因为技术问题，而非刻意安排。因为目前上交 所实行的是T+1交易制度，而港交所为T+0，这也意味着在A股当日买进的股票要到下一个交易日才能 卖出，而在H股当日即可进行买卖操作。而在上市具体的时间安排方面，有投行人士预计，农行将在6月 上旬获得两地上市批文，并在6月中旬进行路演，完成投资人询价并确定价格区间，6月下旬确定发行价 ，7月进行机构配售与公开招股，最终于7月中旬两地挂牌。 对于农行上市，国泰君安李迅雷认为农行上市将会对A股产生一定的影响，但非常有限。不过多数 市场人士则显得更为谨慎，认为农行上市会使指数短线再下一个台阶。回顾大盘新股上市对指数的走势 可知，大盘新股对指数的走势主要体现在两个阶段。一是上市前的募资阶段，二是上市当日。中国建筑 去年启动IPO当日指数小跌，到7月29日该股上市时，大盘大跌5%。市场预期下周农行就可能公布招股说 明书申报稿，短期指数依然会受到明显影响。 地产调控 压力指数：★★☆☆☆ 本轮市场下跌，地产调控政策的影响特别大。4月17日最严厉的二套房贷政策为首的新国十条政策 出台后，4月19日地产股出现了雪崩式下跌，致当天地产指数下跌幅度达到8.32%，创下今年以来的最大 跌幅，地产股全线下跌，20多只地产股跌停。据WIND资讯统计显示，至5月18日近一个月时间内，在主营 业务为房地产的约140只个股中，近60只个股跌幅超过或达到30%。招保万金四大地产龙头也没有因为 综合实力强而幸免。 大跌之后，近一周在地产调控政策放缓的预期带动下，地产板块有所回升。但是目前市场担忧6月份 会不会出台更为严厉的调控政策。地产调控政策出台后，地产股虽然暴跌，但是房价并没跌，管理层的 目的还未达到，所以有可能会出台更严厉的调控政策。申银万国钱启敏认为，指数仍然会受此影响。 不过在地产股大跌之后，地产方面的调控影响在减弱，本周三国税总局出台《关于土地增值税清算 有关问题的通知》，次日指数以低开化解利空后震荡上攻，地产股也未现大跌。可见地产调控政策的负 面影响前期已得到明显地体现。 加息预期 压力指数：★★☆☆☆ 在恐慌了近半年后，加息靴子仍未落地。从CPI方面看，4月该数据已达到 2.8%，超越一年期存款利率2.25%，意味着存款收益跑不赢通胀。德意志银行等机构预期5月CPI指数将达 到3%的红线位置，从而促发央行在6月加息。 德意志银行的研究报告认为，由于5月CPI可能会是今年首次触及3%，加剧的通胀压力将令调高存款 准备金率和窗口指导的效用大为减低，因此预期加息周期将于6月初展开。摩根士丹利则认为6月仍不可 能加息，人行透过市场操作，并不足以吸走过剩的流动性，并预期会继续透过此举吸资，预料最快年中 前再次上调存款准备金率。 不过也有分析人士认为是否加息以及何时加息都需要继续观察，中金公司董事总经理哈继铭昨日表 示，估计5月份会达到3.2，六七月份达到4以上。但里面有很大一部分是因为去年六七月份的物价低基数 所造成的。但是，新的增长压力并没有多大，国际大宗商品价格和国际农产品价格并没有涨。这种情况 下，加息是否还有必要，升值是否需要推迟，都值得思考。 关注 新兴产业引领行情 破发股中去淘金 5月股市持续调整，但仍有众多个股逆势上涨。昨日，统计显示近50只个股创出全年股价新高，更有 27只个股股价创出历史新高。下周，股市即将进入6月，随着行情的逐渐企稳，市场机会无疑将会更多。 那么，哪些投资机会值得关注呢？记者收集了多方机构的观点。 板块一 主力布局新兴产业 随着行情的逐步企稳转暖，市场主力资金开始积极寻求热点突破方向。广州万隆认为，从近期的热 点表现来看，以生物制药、新能源、新材料、智能电网、物联网、环保以及创业板等为 代表的战略性新兴产业类个股明显趋于活跃。 对于6月可能存在机会的板块，新兴产业出现在多家券商的报告中。江海证券研究报告认为，发展新 兴产业乃必经之路，我国正处于经济结构转型时期，传统的高能耗、高污染、高排放行业已经不符合时 代发展的步伐，取而代之的是清洁、高效的新兴产业。另一方面，金融危机导致的传统出口受阻、过度 依靠房地产拉动经济增长导致的社会问题、过重依赖外需的弊端以及上游资源瓶颈，都促使我国改变经 济发展方式，而且在当前宏观经济环境下，行业内也进行了一次深刻的重新洗牌，更有利于推进经济结 构转型、发展新兴产业。新兴产业看好低碳新能源、智能电网、医药生物行业。 广州万隆认为，除了新能源产业之外，新材料、电子信息、航天军工、生物育种、生物制药等国家 战略新兴产业均具有广阔的市场空间，未来产业政策支持力度较大，相关的创业企业将面临快速增长的 机会。因此，从策略布局来看，投资者应继续重点关注国家产业政策鼓励和引导的战略性新兴支柱产业 的潜在机会。 板块二 破发股酝酿新升机 5月，市场连续调整。而上市的新股只能感叹自己生不逢时，大量个股上市不久甚至上市首日就破发 。新股破发意味着市场的低迷，然而当大量破发新股出现时，这往往也意味着有机会存在。分析人士认 为，6月破发新股中，会有一些被错杀的新股修正的机会，投资者可从中淘金。 数据显示，今年以来147只新上市个股中，截至昨日收盘，收盘价较发行价折价的公司高达41家，占 上市新股数量的近三成，其中，大盘股华泰证券、中国化学等收盘较发行价折价率更是高达二成，而奥 克股份、劲胜股份等更是在上市首日就破发。不过，在这种轮番下跌中泥沙俱下，一些质地优良的股票 也被错杀，给了投资者淘金的机会，包括在破发股中淘金的机会。 分析人士说，投资者想在破发股中淘金，机会应该不少。在选择个股时，破发股破发的幅度可作为 一个重要参考依据。从短线机会看，跌幅越大的个股反弹的幅度往往越大见效快；而从中长期看，公司 如果有独特的商业模式、产业前景良好，而且行业地位特殊、握有定价权，其成长性往往比较良好。而 投资者可以从以下几点去把握投资机会：一是大跌之前有机构等主力资金进场被套，而且换手率高、成 交量堆积明显的个股；二是基本面良好或属于国家政策扶持的新兴产业板块。三是前期跌幅巨大的个股，包括破发幅度大的个股，在大盘反弹的过程中反弹的幅度也会较大 ，投资者只需耐心等待轮动的机会。 机构看市 六月震荡中 上涨可能性更大 最近一周，各大券商也陆续开始发布针对6月的策略观点，总体而言，目前业内机构普遍将未来一个 月的行情性质定义为震荡反弹，仅有极少数机构认为行情已经反转，上证综指波动区间在2400点到 2900点是较为主流的预测范围。 广发证券:2400-2900点 广发证券周二发布6月份投资策略指出，A股6月份将震荡筑底，市场投资机会显现，上证指数的运行 区间为2400点-2900点之间。未来一段时间，中国经济所面临的内忧外患的局面难以改观，经济下行风险 或将超越前期对于通胀的担忧成为市场和政府关注的焦点。前期市场所担忧的加息和人民币升值都将延 后，紧缩政策或进入真空期。在市场震荡筑底过程中，投资者可开始布局，逐步建立仓位。在政府调结 构转变经济增长方式的决心异常坚定的背景下，应把握以下几条投资主线：一、从传统产业转向新兴产 业仍是未来很长一段时期的投资主线；二、穿越周期，关注大消费。三、新疆板块仍是区域投资机会中 的亮点。 中信证券：2500-2800点 考虑到商品房投资下降，保障性住房加速，预计今年地产投资增速仍能保持在19%左右的水平，对应 GDP增速仍有望保持在10%左右，对市场而言10%左右的GDP增速仍属中性。当前沪深300指数一致预期2010 年净利润增速为32%，据测算，最悲观情况下2010年净利润同比增速下调至15.8%左右。若按动态PE下调 至15倍，对应上证指数2510点；假设动态PE下调至14倍，对应上证指数则为2342点。在行业配置上，中 信证券建议投资者重点关注商业零售中的专业零售与连锁和物流板块；信息技术领域的计算机和 应用软件板块；生产性服务领域的环境与设施服务板块。 另外，兴业证券表示，在此前一个月行情中，宏观调控对房地产板块构成严重冲击，并拖累金融、 钢铁、煤炭、建筑建材等周期性板块。上述周期性行业动态估值已处于低位水平，后市有望出现超跌后 的技术性反弹，不过，由于宏观调控仍将深化，房地产及相关周期性行业盈利前景仍不明朗，反弹空间 有限。广州证券展望6月，认为阶段性重点关注房地产下游及投资相关行业的反弹机会，为防宏观风险继 续保持一定的防御行业配置。
今年的6月股市打破世界杯魔咒的可能性不大 晚报白兔周末证券投资交流室 康卫 平安证券分析师 王勤甫 长江证券分析师 本期嘉宾 A 2700点是一道坎 白兔：本周A股市场迎来一次反弹。你认为这次反弹的目标位在哪里？投资者应该注意些什么？ 康卫：目前这波反弹比较重要的目标位是2750点，在这个点位下方，投资者尽可能还是保持短线操 作思路，快进快出。目前基本面方面，外有欧债问题，内有通胀和房地产调控的问题，但比起2008年全 球金融危机的情况来说，现在各方面都要轻松得多。从时间上看，调整已经趋于结束，即将到来的6月份 ，市场走好并就此展开今年的年度行情的可能性非常大。 王勤甫：我认为反弹的目标位置在2700点-2728点附近。投资者如果参与本次反弹，应该注意控制好 自己的仓位。仓位重的应该以逢高减磅为主，空仓的可以选择市盈率和市净率都较低的超跌蓝筹股适当 参与。 B 股市与世界杯 白兔：6月11日起，南非世界杯足球赛将进行一个月。从历史上看，股市在世界杯月都没有好的表现 。你认为今年的6月，股市是否会打破世界杯魔咒？ 康卫：将股市与世界杯结合在一起未免过于牵强。就A股来说，决定其走势的应该还是在自身因素， 由于当前调整无论是时间还是幅度上都已经非常充分，即将到来的6月份行情乐观因素会大于悲观因素。 王勤甫：南非世界杯足球赛的确会吸引一些人的注意力，减少市场的活跃程度。我认为决定市场表 现的主要还是宏观经济的运行情况和基本面、政策面的变化。考虑到目前的形势，今年的6月，股市打破 世界杯魔咒的可能性不大。 C 期指或助涨现指 白兔：你预计期指在6月份是否会助涨指数？管理层已经表示将允许QFII参与股指期货，这是不是 狼来了？ 康卫：股指期货上市之初正逢股市调整，目前来看期指对A股市场的影响明显是被人为放大了。另外 一方面，前期期指对A股的助跌作用大家已经领教到了，而同样如果大盘6月连续反弹，相信期指对A股市 场的助涨作用投资者也会有切身感受。QFII或其他机构参与股指期货是大势所趋，由于机构仓位很容易 被管理层监控，因此至少在初期各类机构利用股指期货做空A股的可实施性不大，机构面临被监管的风险 太大，很可能得不偿失。 王勤甫：从近几天股指期货的走势来看，期指在6月份走强会助涨指数的可能性较大。管理层已经表 示将允许QFII参与股指期货，一旦落实，将有助于整个市场的尽快成熟。毕竟成熟的市场需要国外成熟 的理念，也需要大型机构投资者的参与。同时套期保值功能的大规模使用也可以减少市场的非理性波动 。
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