Aidan 券商6月策略：A股怎么走？行业个股机会在哪里？
五月最后一个交易日结束。截至周五收盘，上证综指报收2852.35点，上涨0.22%；深成指报收10746.08点，上涨0.87%；创业板指报收2086.67点，上涨1.54%。个股涨多跌少，两市约百股涨停，北上资金净流入逾70亿。
新的一月即将到来，那么在诸多券商机构的眼中，六月A股将会怎么走？行业个股机会又在哪里呢？
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6月策略
券商：加仓时间点是6月初
>>>光大证券：提前布局资金内流
2020年全球新冠疫情蔓延突如其来，海外“大水漫灌”，下半年国际资本有望成为中国权益市场更为重要的增量资金来源。一方面，中国疫情控制相对迅速、经济复苏较快；另一方面，从国际资本的流动规律来看，下半年国际资本回流中国权益市场的条件较为充分，流入量较多。按照国内外结构性政策以及基本面三要素构建的模型预测，认为下半年国际资本流入中国权益市场将呈逐渐加快的趋势，下半年总规模将达到2500亿人民币量级。
>>>广发证券：整体震荡向上估值具备支撑
“双宽”周期中宽松力度与A股涨幅正相关，但仅决定A股的上涨斜率，并不改变市场方向。与历史相比，预计本轮双宽周期货币端的力量居中而信用端的力量偏弱，因此估值具备支撑，但盈利的改善力度相对温和，维持A股整体震荡向上但斜率较缓的慢牛判断。盈利温和修复，关注业绩修复弹性和政策刺激的方向，2020年中国财政刺激“投资/消费”兼顾，利润率潜在抬升的消费/科技制造有望取得超额收益。
>>>上海证券：走出疫情冲击阴影
由于受到供求两方面的双重压制，“新冠”疫情对中国经济的短期冲击，还是比较明显的。一季度经济受疫情冲击到底有多大，在现在已明了情况下，后续增长的态势也更趋明了。当疫情影响逐渐消除、对冲性宏调政策出台并进一步落实后，经济将恢复正常回升态势；疫情造成的短期压力，甚至还促进了中国经济的转型和调整。有理由相信，随着疫情冲击的消退，在政策加大力度的刺激下，经济有望重回稳中向好的趋势，逐步走出疫情冲击阴影。
>>>新时代证券：加仓时间点是6月初
市场进入了尾部风险期，尾部风险期的利空一般都是之前大家利空的再演绎。但是由于3月下旬以来，投资者仓位回补得比较充分，部分博弈性资金可能会减仓，由此带来尾部风险。如果考核周期很长，或者已经找到了新的板块配置逻辑，是可以越跌越加的，但是如果考核周期不是非常长，建议等待一段时间，较早的大幅加仓时间点可能是6月初。
>>>国盛证券：震荡期仍应保持多头思维
震荡期仍应保持多头思维，而科技成长将是中长期行情主线。一方面，面对内外部的复杂形势，宽松仍将是中长期政策基调。两会对“积极的财政政策要更加积极有为，稳健的货币政策要更加灵活适度”作出更为明确的部署，后续宽财政宽货币，以及新基建等结构性政策利好将持续释放。因此，我们并不认为指数有较大风险，也并不建议系统性降低仓位。另一方面，创业板注册制等资本市场改革步伐加速推进，制度变革将为转型升级、科技创新提供长期驱动力。因此，仍建议保持多头思维，在震荡期精选结构、布局未来，科技成长将是中长期主线。
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6月行业个股机会
经济恢复相关标的受关注
>>>中原证券：期待“改革牛”行情再启
中原证券表示，长期看好大金融。当前A股，市场风险偏好并未跟随海外市场显著回升，市场短期内处于寻找方向阶段，以震荡市为主，反映了对当前和未来经济缓慢恢复的预期。在这样的背景下，以金融市场改革为抓手的“改革牛”有望成为破局的关键。叠加当前金融板块估值较低，金融改革将为金融板块提供轮动机会。金稳委此次推出的11项金融领域改革措施将为大金融板块提供脉冲式的事件驱动机会，并提升部分标的的业绩预期。
中原证券建议，长线可以积极布局大金融板块。短线震荡市中，银行等大盘股具备一定的抗跌属性。短线推荐维持新基建、食品饮料、银行、医药和贵金属等板块，长线继续推荐贵金属、金融、消费和优质成长股等。
>>>光大证券：市场创新低的概率较低
光大证券认为，5月经济活动的恢复的确推动了新经济投资、传统基建、汽车、地产领域的景气向好。特别是四五月份基建、地产赶工，导致周期品价格普遍出现上涨，投资和生产恢复较快。下游汽车销量、房地产成交面积等在5月回暖进度较慢，在政策方向和基调已基本确立的情况下，后期市场关注重心将转向居民消费的复苏和企业盈利的恢复，后消费回暖的进度还需要进一步跟踪。
光大证券6月十大金股：卫星石化、东睦股份、三一重工、瀚蓝环境、鸿路钢构、通化东宝、顾家家居、南洋股份、科华恒盛、歌尔股份。
>>>川财证券：中长期市场情绪有望逐步修复
川财证券表示，近期国内经济基本面逐步修复，财政、货币政策发力较多，中长期市场情绪有望逐步修复。一是当前地方财政压力加大，非税收入重要性提升，建议关注对财政产生补充的“国企改革”板块；二是基建上游的建材板块，受益于季度基建投资持续加速，水泥出货量达年内峰值，季度业绩有望明显改善；三是当前海外变量较多，海外货币超发有望对黄金等避险资产形成利好，相关上市公司表现值得关注。此外，建议关注政策持续催化的海南、澳交所、西部大开发等题材。
6月川财证券金股组合：健康元、硅宝科技、网宿科技、四维图新、保利地产、豪能股份、鹏辉能源、应流股份西麦食品、广州酒家。
>>>新时代证券：建议增配经济恢复相关标的
新时代证券认为，从6月开始，到三季度，市场将会更多关注各行业边际的改善，而不只是长期逻辑，所以在持有消费的同时，我们建议增配经济恢复相关的标的。未来一段时间，影响市场板块风格的主要变量有：股市资金格局经济恢复情况。
新时代证券自上而下选了三个行业：电新、银行、机械。自下而上的行业：食品饮料、轻工、社服、传媒、计算机、化工。
