Aidan 券商力荐四股买入评级
券商力荐四股买入评级 更新时间：2010-6-3 0:03:19 哈药股份 评级：推荐 评级机构：兴业证券 国外媒体日前报道，辉瑞制药将其在华猪疫苗业务出售给哈药集团，交易金额估计在5000万美元。该交易是为遵从中国商务部去年对辉瑞与制药商惠氏合并交易展开的反垄断审查而进行的。我们了解，辉瑞出售的疫苗是猪支原体肺炎疫苗--瑞倍适和瑞倍适旺，利润率很高。根据协议，哈药在三年内可以使用辉瑞在内布拉斯加州的生产设施，辉瑞向哈药提供技术支持和培训。 我们认为，辉瑞出售此项业务对其影响不大，但哈药集团借此机会，将扩大自己在动物疫苗领域的产品线，实现公司向高端疫苗进军的目标。而未来业务也由传统的品牌普药为主，转变为处方药、OTC、保健品、医药商业、现代中药和生物技术并举的格局。 哈药股份作为哈药集团的核心医药平台，未来有望得到集团的资产注入。在不考虑注入资产的前提下，预计公司2010-2012年每股收益分别是0.9、1.08和1.31元。如果在明年完成资产注入，预计业绩将达到1.20元。维持推荐评级。 大洋电机 评级：买入 评级机构：方正证券 公司目前80%的收入来源于空调电机，并于2008年进入新能源汽车电机领域，2009年大洋电机新动力成为北京市纯电动环卫车、公交大巴车等量产车辆中唯一的永磁同步电机及驱动系统的供应商。此次公开增发顺利完成后，公司将提前完成在新能源汽车电机与电控产品领域的布局，其技术优势与产业化规模的先发优势将更加凸显。经测算，增发后项目达产后，总计年均新增销售收入36.22亿元，净利润3.57亿元。假设按4500万股增发，摊薄效应很小。 预计公司2010-2012年每股收益分别为0.97元、1.60元、2.84元，公司作为国内产业化速度最快的电机及电控制造商，将充分受益于国内新能源汽车的发展，给予买入评级，目标价50元。 凯迪电力 评级：推荐 评级机构：长江证券 生物质发电是可再生能源发电的主力军，政策扶植加速生物质发电行业快速成长。公司控股股东凯迪控股自2004年开始进军生物质发电市场，拿到了最为优质的生物质能发电项目。根据相关政策，这些项目具有排他性。同时，凯迪控股自主研发了具有自主知识产权的核心技术，以及探索出了一条符合中国国情、行之有效的生物质能电厂商业模式。参考监利电厂实际运营情况，在未考虑CDM补助情况下，单个电厂盈利水平可以达到2000-2600万元。电厂盈利水平对电价高度敏感，电价上调0.1元，增加利润约1000万元；燃料成本上涨10元/吨，利润下降约220万元。 公司现有业务存在进一步提升空间，而在二级市场出售东湖高新和控股公司将成熟电厂注入到上市公司的行动，保障了未来业绩的稳定增长。此外，公司股价存在多重催化剂。我们预计2010-2012年公司每股收益分别为0.40元、0.43元和0.49元，给予推荐评级。 上海凯宝 评级：推荐 评级机构：中投证券 公司近日收到药监局正式批文后，痰热清厂房将正式投产。近期各地尚处手足口病高发期，市场对痰热清等特效药需求旺盛，同时痰热清在医院覆盖面尚还有较大提升空间，预计近期产能释放后，6月开始增速将明显加快。此外，未来痰热清新适应症开发及新剂型的开发，也将对产品销售带来积极影响。 公司和供应商有牢固的长期紧密合作关系，熊胆粉进价一直远低于市场价且非常稳定。同时GAP养熊厂正在筹划中，这将有效保障熊胆粉的长期供应。熊胆粉当前中试的收率已超过20%，未来还将提高。此外，公司之前洽谈的抗癌药品力达霉素因临床效果欠佳现已停止。其它市场前景较好的新品还在积极引进中。 综合来看，痰热清近期将开始放量增长，未来新品的引进，凯宝化工等资产注入可能，突出的营销优势将进一步夯实公司快速成长的基础，预计公司2010-2012年每股收益分别为0.63、0.84和1.05元，给予推荐评级。
