券商强烈推荐黑马股名单0

券商强烈推荐黑马股(名单)

券商强烈推荐黑马股 更新时间:2010-3-6 0:09:14

金螳螂突破两大瓶颈高速发展可期  招商证券王小勇  我们认为,建筑装修行业市场空间较大,金螳螂连续多年位列行业百强排名第一,但市场份额不到1%,未来发展空间巨大。随着人才和管理两大短板问题得到很好的解决,公司未来有望进入发展高速期。预计公司2010、2011年EPS分别为1.60元、2.32元,同比分别增长68%和45%,维持公司强烈推荐-A的评级,目标价48元。  未来行业发展空间大  就建筑装修行业发展而言,从公共建筑装修角度看,与过往热衷于建设大马路、大广场等形象工程不同的是,现在地方政府更注重于基础设施建设,更注重于民生性建筑的建设,如大剧院、博物馆、科技馆、医院、学校、会展中心等,这些场馆都对装修提供了大规模的需求。  再看酒店建设方面,我们认为,三方面投资将促使酒店业蓬勃发展:一是国际酒店管理集团,世界各区域有名的酒店集团陆续进入中国,路线是一线城市向二线城市推进;二是大的企事业单位如央企、民企修建会所、度假中心等;三是地产商,现在地产行业更为注重综合开发模式,先做酒店、商业性街区聚集人气,再做住宅地产开发,提升片区品位。  突破瓶颈进入快速成长期  随着人才和管理两大短板问题得到很好的解决,公司未来有望进入发展高速期。  公司的人才瓶颈主要是项目经理数量瓶颈。从公司项目经理成长方式来看,主要有两种:一是由传统项目经理培养,二是由设计师培养。两种模式的项目经理最大的区别在于,第一种项目经理业务再提升后继乏力,而第二种后续提升较快。因此,公司确定了未来将主要由第二种模式培养项目经理的战略,主要做法是与苏州大学成立了金螳螂城市学院。学院的学生由国家统招、课程由金螳螂设定、教师由公司提供;学生是五年制,第三年开始在公司进行实习。  管理瓶颈方面,公司近两年一直致力于管理体系重新构造完善,标志是ERP系统的上线,这是公司独自探索并对公司行之有效的模式,优点是覆盖了原来管理的盲点,纵横向管理打通。实际上,ERP在2009年就已经获得了良好的成效,在公司人员没有大规模变动的情况下,实现了营业收入、净利润的大幅增长。  公司快速成长的基础是管理标准、产品标准、人员培养,把建筑装饰流程程序化,管理化。新上的ERP系统为公司快速成长提供了坚实的保证,原来的50-80管理体系以及捆绑式经营都在该系统中获得很好的运行。预计公司ERP系统成功上线后,公司管理成本将大幅降低,使得在全国低成本大规模开展业务成为可能,预计2010年公司在全国将达到30余家分支机构。通过这种大规模扩张以及有效地管理控制系统,100亿元的收入目标预计3-4年可以实现,甚至可能提前。  而且,公司股权激励有条不紊地进行,保证了管理层的稳定,确保公司做大做强。2009年12月2日,公司发布公告称首期股权激励计划完成;2010年2月4日,公司再次发布公告称金螳螂集团本次协议转让所持金螳螂10.34%的股份转让给倪林等43人,主要目的是为了进一步完善上市公司法人治理结构,建立健全上市公司基于股权为基础的中长期激励约束机制,实现上市公司及全体股东价值最大化。  我们认为,公司通过这两种方式,很好地解决了管理层和核心骨干持股的问题。充分调动经营管理团队和核心骨干员工的积极性,激励其以更大的热情、持续的动力服务于上市公司,保证上市公司经营业绩的持续、稳定增长和长期健康发展。  风险因素:市场风险;考虑到人员招募以及ERP系统的推行进度可能低于预期,导致盈利预测有低于预期的可能。不过我们认为不应过分看重其短期盈利,应该基于公司长期价值来投资。

证通电子  估值合理显现介入良机  海通证券邓钦华  公司是国内从事金融支付信息安全产品的研发、生产、销售的领先企业,主营业务由自助终端、LED照明和电话F-POS组成。2009年营业收入继续保持快速增长,主要原因是公司电话E-POS产品销售较去年同期大幅增长。银联、三大运营商和手机制造商均已进入电话F-POS业务,央行第三方电子支付牌照预计年内出台,产业有望加速发展,预计手机支付产业未来三年将迎来爆炸式增长,公司有望占据10%的市场份额。  二级市场上,该股周四随大盘出现调整,但考虑其独特的盈利模式,继续回调则形成较好的介入机会,投资者可适当逢低关注。

万马电缆  年报高送转万马齐奔腾  华融证券沈刚  公司的投资亮点主要来自以下四个方面:第一,2008年公司名列第九届中国电气工业100强第24位,并在所有获得百强企业称号的电线电缆企业中排名第3位;第二,公司拥有从德国特乐斯特公司引进的超高压生产线,是目前国内少数拥有2500mm2大截面电力电缆生产能力的企业;第三,公司是目前国内仅有的10多家取得国家电网公司110kV交联电力电缆供货资格的企业之一;第四,根据有关规定,公司自获得高新技术企业认定后3年内享受15%的税率征收企业所得税的税收优惠政策,对公司发展十分有利。  二级市场方面,该股近几日表现强势,尤其是周四年报推出了10送10股派1元的优厚分配方案,在大盘暴跌中逆市飘红,建议投资者逢低关注。

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