XiaoMing 中国人寿失意广发行增发
中国人寿失意广发行增发 更新时间：2010-4-14 12:13:37 定向增发150亿元后，花旗等四大股东的股权结构尚未变化；中国人寿欲扩大持股比例的意图难以实现 【财新网】广发行增发已形成几大股东等比例增持格局，中国人寿欲扩大持股比例的意图难以实现。 4月8日上午，来自全国各地的股东代表奔赴广州市农林下路的广东发展银行大厦五楼会议室，出席2010年第一次临时股东大会。 当日，大会以高票数审议通过了《2010-2012年资本管理规划》《2010年度股份增发方案》等共六份议案。 据最新公开资料表示，截至2009年9月末，广发行资本充足率10.03%，比年初下降1.6%；核心资本充足率6.11%，比年初下降0.56%。 而与此同时，广发行的总资产正在不可遏制地飙升。至2009年末，广发行总资产为6665亿元，总负债6443亿元。根据广发行《2010-2012年资本管理规划》，2012年底总资产将超过1.2万亿元，因此，该行将需补充300亿元左右的总资本和180亿元左右的核心资本。 今年年初，广发行即确立了“以股份增发为首选，次级债发行为辅助，积极推动IPO进程”的资本补充思路。此次广发行的资本规划正是循此理路而来。一是在2010年上半年通过股份增发补充100亿元以上核心资本，使核心资本充足率和资本充足率分别达到7%和10%以上。二是争取在2010年底前后择机发行不少于40亿元的次级债券；三是积极推动IPO进程，争取在2010年底或2011年初向监管机构提交IP0申报材料。 4月8日的股东大会即通过了定向增发拟募集资金不超过150亿元的议案。此次股份增发价为4.38元/股，增发共计不超过34.24亿股，共募集资金不超过150亿元。 广发行董事长董建岳在股东大会上表示，此前曾经考虑过在这次股份增发中再吸收新股东，大约有六七家大型国企表示感兴趣，但被四大股东否决。 资料显示，广发行这次增发将采取“两轮认购、一次缴款”方式。第一轮由在册股东按持股比例认购。第一轮认购出现余额，则进行第二轮认购。前五大股东放弃认购余额的权利，由第一轮认购过程中同意全额认购的其他股东，按其持股比例进一步认购股份余额。若第二轮认购后仍有剩余，董事会则根据股东大会的相关授权，指定其他股东或新投资者予以认购。 知情人士指，这一看似复杂的增发方式，是根据广发行股东架构特点而设的。目前广发行前四大股东花旗集团、中国人寿保险股份有限公司、国家电网公司、中国信托有限责任公司各持广发行20%的股份。有关人士透露，四大股东均参与这次增发，因此四大股东的股比不变。 2006年12月在广发行引资重组确定后，花旗集团等四大股东即签有协议，不能单方面增加股权，取得相对控股的地位。此次增发之前，外界传闻中国人寿有意持有更多股份，不过目前为止这一结构并未改变。 广发行第五、第六大股东分别为IBMCREDITLLC以及广东粤财投资控股有限公司，分别持有4.74%和2.037%的股份。“至于是否参与增发，目前尚不清楚。”上述知情者说。 董建岳表示，若出现第三轮认购，剩余股份可能授予“能为广发行发展带来业务机会”的现有股东。但知情人士对本刊记者表示，出现第三轮认购的机会很少。 董建岳还表示，广发行已经是一个全国性银行，为了去地域化，广发行未来可能易名。知情人士指，广发行将易名为“广发银行”，英文缩写为GDB。广发行内部人士表示，广发行品牌项目正在进行中，预计在上半年完成，广发行的logo亦会重新设计。 种种迹象表明，广发行的重组仍远未完成，未来的股权架构和人事任命上仍有诸多变数。
