Eric 三网融合催生科技股牛市
三网融合催生科技股牛市 更新时间：2010-1-14 21:50:41 【前言】在国务院常委会决定加快推进三网融合的消息带动下，昨日相关受益股就有所表现，今日传媒股、网络股、通信股再度涨幅居前。===本文导读===“三网合一”催生科技股牛市传媒电信网络股领涨三网融合定调电信网广播电视网互联网三网融合启动三网融合利好整条产业链内容服务商主导推进三网融合信息产业发展大提速网络设备将率先受益或带旺整个产业链三网融合提速重点关注七只股 三网融合：产业链上企业普遍受益“三网合一”催生科技股牛市 周三，就在股市大盘被利空消息打趴下去的时候，一批科技股却昂扬崛起。利达光电、华东电脑等16只股票涨停。在涨幅前50名的股票中，有近20只股票集中电脑、软件、通信及相关行业中。 "三网合一"进入试点阶段 周三晚间，新华社播发新闻，国务院总理温家宝1月13日主持召开国务院常务会议，决定加快推进电信网、广播电视网和互联网三网融合。 此前几个月，中国股市就形成了"三网合一"的概念，目前泛指的意思是：电信网、广播电视网和计算机通信网的相互渗透、互相兼容、并逐步整合成为全世界统一的信息通信网络，实现网络资源的共享。 同时，我国出台了一系列支持技术创新的政策，一是电子信息产业调整和振兴规划；二是"核高基"项目即将投放首批资金；三是软件产业3％增值税优惠税率2010年后将继续执行；四是所得税优惠。 二级市场已经先行启动 南京证券分析师杨建新统计了2009年9月1日～2010年1月13日涨幅前10名的股票中，海通集团、三安光电、恒宝股份、华芳纺织、安凯客车、士兰微、东信和平、华东电脑等8只个股都有新能源、3G、微电子、LED等高科技产业。 杨建新表示，预计科技股板块的行情还将向纵深发展，但由于短期涨幅过大，不能盲目追高，但对于具有核心竞争力，未来发展前景好的公司可以跟踪关注。 科技股行情十年回归 光大证券分析师何群荣认为，十年前，网络泡沫的破裂，让科技股沉寂达十年之久，并被大多数信奉价值投资的机构所抛弃，沦为市场非主流品种。经历了全球金融危机后，科技创新再次被国家提上了新的战略高度。 高科技产业背后拥有广阔的市场。何群荣表示，随着市场对科技主题板块关注度的提高，机构主力从行情初段的逐个打造细分行业龙头，如3G通信的大唐电信、集成电路的士兰微、微电子的超声电子、LED的三安光电等个股，到目前开始不断挖掘科技板块中的落后品种，如半导体行业的华微电子等，有线电视的友好集团等，卫星通信的中国卫星等。 资料显示，活跃的券商游资席位和机构席位频频出现在上述个股龙虎榜中，显示市场对科技板块的炒作已经形成了共识，并令其逐渐成为今年重要的主题投资板块之一。传媒电信网络股领涨国务院定调“三网融合”在国务院常委会决定加快推进三网融合的消息带动下，昨日相关受益股就有所表现，今日传媒股、网络股、通信股再度涨幅居前。 国务院总理温家宝13日主持召开国务院常务会议，决定加快推进电信网、广播电视网和互联网三网融合，并明确提出了推进三网融合的阶段性目标，即在2010年至2012年重点开展广电和电信业务双向进入试点，并于2013年至2015年全面推广。 盘面上，广电网络上市公司中信国安、歌华有线、天威视讯、广电网络、电广传媒，电信运营商中国联通，以及提供增值服务的北纬通信、拓维信息均大涨。电信网广播电视网互联网三网融合启动国务院总理温家宝13日主持召开国务院常务会议，决定加快推进电信网、广播电视网和互联网三网融合。 会议指出，推进电信网、广播电视网和互联网融合发展，实现三网互联互通、资源共享，为用户提供话音、数据和广播电视等多种服务，对于促进信息和文化产业发展，提高国民经济和社会信息化水平，满足人民群众日益多样的生产、生活服务需求，拉动国内消费，形成新的经济增长点，具有重要意义。目前，我国已基本具备进一步开展三网融合的技术条件、网络基础和市场空间，加快推进三网融合已进入关键时期。要着眼长远，统筹规划，确定合理、先进、适用的技术路线，促进网络建设、业务应用、产业发展、监督管理等各项工作协调发展，探索建立符合我国国情的三网融合模式。 会议提出了推进三网融合的阶段性目标。2010年至2012年重点开展广电和电信业务双向进入试点，探索形成保障三网融合规范有序开展的政策体系和体制机制。2013年至2015年，总结推广试点经验，全面实现三网融合发展，普及应用融合业务，基本形成适度竞争的网络产业格局，基本建立适应三网融合的体制机制和职责清晰、协调顺畅、决策科学、管理高效的新型监管体系。 会议明确了推进三网融合的重点工作：按照先易后难、试点先行的原则，选择有条件的地区开展双向进入试点。符合条件的广播电视企业可以经营增值电信业务和部分基础电信业务、互联网业务；符合条件的电信企业可以从事部分广播电视节目生产制作和传输。鼓励广电企业和电信企业加强合作、优势互补、共同发展。加强网络建设改造。全面推进有线电视网络数字化和双向化升级改造，提高业务承载和支撑能力。整合有线电视网络，培育市场主体。加快电信宽带网络建设，推进城镇光纤到户，扩大农村地区宽带网络覆盖范围。充分利用现有信息基础设施，积极推进网络统筹规划和共建共享。加快产业发展。充分利用三网融合有利条件，创新产业形态，推动移动多媒体广播电视、手机电视、数字电视宽带上网等业务的应用，促进文化产业、信息产业和其他现代服务业发展。加快建立适应三网融合的国家标准体系。强化网络管理。落实管理职责，健全管理体系，保障网络信息安全和文化安全。加强政策扶持。制定相关产业政策，支持三网融合共性技术、关键技术、基础技术和关键软硬件的研发和产业化。对三网融合涉及的产品开发、网络建设、业务应用及在农村地区的推广，给予金融、财政、税收等支持。将三网融合相关产品和业务纳入政府采购范围。 会议要求加强组织领导，加快体制机制改革，深入细致做好各项工作，确保推进三网融合工作顺利进行。会议还研究了其他事项。三网融合利好整条产业链内容服务商将成市场主导1月13日，国务院召开常务会议，专门就三网融合方案进行研究。这无疑为相关上市公司带来广阔的想象空间。三网融合将带动整条产业链的发展，包括内容提供商、服务提供商、运营商以及光纤通讯设备制造商在内的多家上市公司均将受益。研究人士普遍认为，内容提供商将成为其中最大的受益者，由于国内内容提供商中的上市公司屈指可数，因此有可能出现资金集中追捧的现象。 银河证券研究员许耀文对记者表示，三网融合将使内容服务市场从买方市场转变为卖方市场，内容服务商将成为市场主导。这一转变将对电广传媒、中视传媒等公司形成实质性的利好。此外，新浪、腾讯等互联网类上市公司虽然因为三网融合而被打破目前视频市场的垄断地位，但由于这类门户网站在此前的市场化运作中已经拥有了一定的内容制作力量，因此将在内容提供上获得收益。 申银万国研究员万建军于研究报告中肯定了许耀文的观点。他认为，长期看，有线运营商和电信运营商的网络条件和运营能力接近，关键在于谁能提供更具有吸引力的内容节目或服务应用。2009年美国最大有线运营商COMCAST收购美国最大广播电视网络公司NBC恰是一个佐证。在运营商对优质内容节目的争夺中，内容产业的版权收入有望大幅提升。 此外，许耀文认为，三网融合将为上游设备提供商带来收益。数据显示，中国现有有线用户1.6亿，尚有1亿有线用户并未数字化整转，不考虑有线用户增长，机顶盒开支约350亿；而尚未双向网络改造用户接近1.5亿，未来网络改造成本接近600亿，根据整转截止时点2015年，每年资本开支约200亿，可能利好上游机顶盒设备供应商和网络改造设备供应商。同洲电子作为国内机顶盒设备龙头无疑将从中受益。同时，作为光纤通讯设备提供商的中兴通讯、中天科技、鑫茂科技、烽火通信等上市公司也将从中分得蛋糕。 研究人员还认为，三网融合还将迫使广电运营商加快跨区域整合、网络改造和更市场化运作。如歌华有线、天威视讯、广电网络等公司将从中受益。推进三网融合信息产业发展大提速 温家宝总理昨日主持召开国务院常务会议，决定加快推进三网融合。所谓三网融合，是指广电网、电信网与互联网的融合，其中互联网是核心。分析人士认为，三网融合提速，有利于有线运营商市场化程度不断提升，迫使广电运营商加快跨区域整合、网络改造和更市场化运作，同时也直接关系到我国信息化战略的体现，影响我国信息化进程。 其实早在1998年，业界就提出了三网融合的概念，认为无论是从社会发展的需求、用户利益还是从产业本身的利益出发，它都能带来积极的效应。但受限于当时的技术条件、行业管理体制及对未来民用信息产业发展的方向判断等多种原因，此事一段时间内不了了之。 去年4月15日，国务院正式出台《电子信息产业调整和振兴规划》。这是一部为应对国际金融危机，推动产业升级而制定的特殊规划。在规划中，国家再次提出了推进“三网融合”的要求。 此后，国家在多个城市试点三网融合业务。去年12月30日，湖北鄂广信息网络有限公司在当地政府的支持下，与地方联通合作开始了三网融合业务的探索，“鄂州市农村基于有线电视网的‘三网融合’启动暨省市共建协议签字仪式”正式启动。同是去年12月，江苏广电数据中心项目落定，奠定了江苏广电NGB新一代媒体数据中心的网络基础。据了解，还有包括杭州、上海等多个地方展开类似试点。 由于已经有了试点前奏，此次会议也明确提出了在2015年全面实现三网融合发展，今年至2012年将重点开展广电和电信业务双向进入试点。有分析认为，三网融合将带来建设、维护成本的降低以及新业务开发速度的加快等一系列好处，但必须经过深刻的网络、技术的变革和完善才能实现。同时，三网融合也直接关系到我国信息化战略的体现，直接影响我国信息化进程，影响国民经济的发展。 也许有民众要问：“为什么一条线就能解决的问题，非要三条线去解决?”分析人士指出，现在城市家庭里面一般都有两张“网”。一张是宽带通信网，一张是数字电视网，而且用不了多久又将增加新“网”――下一代互联网。但这三张本可以融合成一体的网，却彼此始终“绝缘”，增加了社会成本和群众的负担。有行业专家就预测，实行三网融合将可使中国每年将减少重复建设资金约2000亿元。 申银万国研究报告指出，三网融合将迫使广电运营商加快跨区域整合、网络改造和更市场化运作。有线网络在三网融合压力下，在政策支持和外部竞争压力下，行业趋势有望转好，变化主要体现在跨区域整合、网络改造和市场化运作三个角度。报告还认为，此举将有利上游设备提供商。中国现有有线用户1.6亿，尚有1亿有线用户并未数字化整转，不考虑有线用户增长，机顶盒开支约350亿;而尚未双向网络改造用户接近1.5亿，未来网络改造成本接近600亿。 值得注意的是，“明星基金经理”王亚伟又一次证明了其独到的眼光，押宝成功。早在公司三季报就显示，王亚伟管理的华夏大盘精选证券投资基金持有广电网络1000.37万股，持有数源科技200万股;而其管理的另一只基金华夏策略精选灵活配置混合型证券投资基金则持有数源科技60万股。网络设备将率先受益三网融合或带旺整个产业链昨晚，中国政府网公布了国务院昨日常务会议决定加快推进电信网、广播电视网和互联网三网融合的消息。而昨日与三网有关的板块纷纷上涨，其中教育传媒板块指数逆市大涨2.95%，次新股奥飞动漫涨停。 昨日的会议鼓励广电企业和电信企业加强合作。业内人士表示，三网合一之后，有望打破原来广电与电信两大产业之间的市场壁垒，对相关优势企业快速发展提供契机。 同时，昨日的会议提出了推进三网融合的阶段性目标：2010年至2012年重点开展广电和电信业务双向进入试点。2013年至2015年，全面实现三网融合发展，普及应用融合业务。 业内人士表示，三网融合将加强网络建设改造，全面推进有线电视网络数字化和双向化升级改造，因此相关设备供应企业将率先受益，昨日主营广播电视网络的建设开发、经营管理和维护的歌华有线以及有线电视网络的规划建设的天威视讯分别大幅上涨了6.73%、4.88%. 后市研判 有望带旺整个产业链市场 会议指出，要加快产业发展，充分利用三网融合有利条件，推进移动多媒体广播电视、手机电视、数字电视宽带上网等业务的应用，加快建立适应三网融合的国家标准体系，并明确表示三网融合涉及的产品开发、网络建设、业务应用及在农村地区的推广，给予金融、财政、税收等支持。 有家电企业以及手机企业负责人昨晚接受本报记者采访时表示，三网融合不仅是对网络设备企业带来了实实在在利好，与此前实施的家电下乡一样，有望带旺包括手机、电视、电脑等多个产业链市场。 昨日，主营通信、电子、计算机技术及产品研发的长江通信逆势涨停，而主营家电的深康佳和TCL集团也逆势飘红。“三网融合”提速重点关注7只股 "三网融合"提速!昨日国务院常委会决定加快推进电信网、广播电视网、互联网三网融合。会议提出了推进三网融合的阶段性目标。昨日盘面上，个股提前就有表现，天威视讯、歌华有线等传媒股逆势上扬。 分析人士认为，随后将可能出台重大政策，对产业未来将带来深远影响。工信部下属某机构的专家介绍称，广电和电信企业的双向进入可能几个月后就会开始施行。有传闻还称，国家将出资200亿扶持组建一个全国性的有线电视网络公司，以确立所谓的"3%2B1"模式，即形成中国移动、中国电信、中国联通及中国广电四家运营主体竞争的局面。 分析人士指出，三网融合具体是指广电网通过改造以后，除了有线电视业务以外，还能够提供互联网业务、电话业务;电信网除了提供固定电话业务，还能提供视频业务，并能传输广电网的内容。 海通李冠宇认为，三网融合是大势所趋，广电系统希望各地区广电网络能够加速整合，广电网络在较长一段时间内有比较大的投资机会。去年7月，广电总局下发《关于加快广播电视有线网发展若干意见》，明确提出，确保2010年底前，各省基本完成整合，并鼓励和支持跨省联合重组。 李冠宇还认为，2010年在政策和消费的驱动下，行业基本面将向好。三网融合推进过程中，数字电视基本收视费用的提升、优惠政策、区域整合等将支撑有线网络公司快速发展。据预测，有线网络行业全行业收入将从2008年的369亿增加到2015年的1181亿元。天威视讯、歌华有线、电广传媒、广电网络等有线网络股以及北纬通信、鹏博士、拓维信息等增值服务和电信接入商有望直接受益。 三网融合：产业链上企业普遍受益 "三网融合"是指电信网、广播电视网和互联网通过技术改造,能够提供包括语音、数据、图像等综合多媒体的通信业务。可以涉及到技术融合、业务融合、行业融合、终端融合及网络融合。 从推出的时间上来看,三网融合符合当前经济发展的需要。经过2009年四万亿投资发展后,国家已开始加强经济结构性的调整,三网融合符合国家低碳经济、高科技、环保等需求,且相关上下游企业所涉及的产业链也较长,将有力拉动经济高效发展。 从整体上看,三网融合将有利于广电和电信行业形成完整的产业链,拉动行业整体投资规模,加速广电和电信企业的发展速度。 从目前业务来看,最先受益的将是IPTV、手机电视、互联网电视等业务。IPTV、手机电视在体制和标准之争等局限因素消失后将进入规模性发展阶段,未来2-3年将有可能出现50-100%的快速增长。而互联网电视业务,根据奥维咨询预测,"预计2010年互联网电视的增速将超过50%,市场规模将超过300亿元。" 由于三网融合涉及有线网络和电信网络的改造、高集成芯片制造、内容制作、结算及网络维护软件、电信设备等诸多上下游企业。上游行业主要受益于大规模的网络升级改造,相关的行业包括电子元器件行业,如同洲电子、同方股份,以及光纤光缆公司,包括烽火通信、亨通光电、中天科技,这些公司将率先受益;而设备生产商方面,由于三网融合将使人们更加喜爱那些具有复合功能的电子消费类产品。因此,不论是生产多功能手机的生产商如中兴通讯、联想集团、TCL集团,还是生产互联网电视的长虹和康佳等,也都将受益明显。 在运营商方面,不论是广电有线网络上市公司,包括中信国安、歌华有线、天威视讯、广电网络、电广传媒、东方明珠等,还是电信运营商,包括中国联通、中国电信、中国移动,都将从中受益最大;在下游公司中,包括生产内容的传媒类公司,如博瑞传播、中视传媒、出版传媒、鑫新股份,以及增值服务的提供商,包括奥飞动漫、北纬通信、拓维信息等,也将获益于三网融合的加快发展。
