Sam 众银策略闲谈A股三大指数震荡下跌民航机场板块逆市上涨
众银策略闲谈A股三大指数震荡下跌民航机场板块逆市上涨 2021-02-01 164 0 如天丰证券所言，周四大盘单边下跌，主要是因为对流动性的悲观预期。认为制度的短期调整不必过于悲观。新基金建仓还没有建成，后续的集资还会继续。中行战略利益增量资金仍有巨大空间，目前a股流动性没有发生根本性变化，我们将继续看好新能源、医药、消费等行业的领先机遇。
就市场前景而言，东北证券分析，在春节前，市场可能会再次陷入反复的资本游戏和一些人离开市场和其他人进入市场的轮换阶段。考虑到线指数已经大幅下跌，市场有望短线或出现隔夜外盘般的盘中反弹，但节前盘整是大格局，所以更注重配置结构的优化，更合理的做法是在中小板个股松动和超卖博弈后，对表现优异的中小板进行修复，这可能是春市后半段的重要方向。
山西证券表示，目前我们仍在历史高点附近判断短线行情或横盘波动趋势，可以参考7月后的走势。主要原因是，首先短期内净收益会有所缓解，对a股的情绪冲击会减弱；其次，在投资者购买基金热情高涨的背景下，增量基金购买一些热门标的的热情依然存在，会在一定程度上维持目前的估值水平。目前a股还处于结构性牛市，会有频繁的快速调整。建议投资者不要恐慌，可以延长主标的投资周期，等待利润预期进一步提升后的介入时机。
值得一提的是，开源证券指出，目前可能不是最困难的时候，同时我们也看到了市场上非常积极的力量。a股市场内，大盘股(金融、房地产、公用事业)仍处于低位，以银行为代表的板块已经看到基本面的拐点。中行策略同样，制造业出口链周期性行业的TMT板块有大量高增长率的中小市值目标，其估值水平已经被前一种极端风格严重打压，业绩预测和下一季度报告将为我们提供重要信息。未来本地市场仍将充满机遇。我们要求投资者相信市场仍有积极因素，近期的波动正在为此类资产的价值发现奠定基础。
华安证券在认为，短期市场可能继续大幅波动。近期，市场仍面临一些约束：一方面，央行对短期流动性的监管难以把握；另一方面，从一些社会福利成分的数据来看，与去年同期相比有显著下降，人们担心1月份的社会福利数据可能低于预期或显著下降。
进一步说，中期还是有好机会的，a股会继续前行。一方面，货币政策不具备大幅收紧的条件。疫情、回国、提前开工等存在不确定性。而美联储维持海外流动性宽松的最新态度是明确的，短期利率目前处于高位。当春季前后流动性需求增加时，短期流动性不会持续。回收；另一方面，未来一个多月，将持续推出地方、全国会议和“十四五”计划，为风险偏好上升趋势提供支撑；从三个方面看第一季度，可以肯定的是经济会快速增长或者迎来这轮复苏的高点，国内疫情不会改变经济节奏。
在操作策略方面，华安证券还表示，经济强劲上行的大方向是肯定的，复苏主线和高景气板块仍有机会
此外，方正证券提到繁荣为王，业绩验证。世行的战略建议关注那些高度繁荣、业绩可验证的行业。在行业方面，建议关注行业处于持续高景气且业绩可持续验证的行业。具体包括1)在循环部门，关注受益于经济复苏、库存补充和产业结构优化的有色金属、化工和建材；2)消费板块，关注耐用消费品中的家电和汽车零部件。3)在增长部门，关注的是医疗服务、新能源汽车、军工和具有明确产业趋势、订单充足和可持续繁荣的面板等子部门。
