小智 2021年5月31日，上海，Gucci “Aria - 时尚咏碳调” 大秀上观众。（图/视觉中国）
财富的密码，每个人都想了解。
比起70后、80后，90后从不掩饰自己对财富的渴望。买基金、炒股票，甚至炒外汇和期货，他们在弱冠之年就早早进入资本市场搏杀，虽然有过挫折，甚至曾血本无归，但磨炼了心性，也积累了经验，完成了从“韭零后”到“九零后”的蜕变。
小白买基金，高手去炒股
在理财方式选择方面，比起执着于储蓄和买房的60后、痴迷于炒股的80后，90后无疑是幸运的。
经历数次股灾之后，人们逐渐意识到“让专业的人去做专业的事”的重要性，不再执着于亲自下场炒股，这间接促进了基金行业的发展。
互联网金融的蓬勃发展也让更多理财方式和金融产品涌现。如果搞不懂股市、不想每天盯盘，不必开户，就可以在手机上轻松操作买入基金，让专业人士帮自己选股，同时享受一键定投、智能投顾等功能的便利。十年前人们早起拿号，排长队去证券交易所开户的盛景，在今时今日早已消失。
对于大多数刚刚参加工作没多久、积蓄不多的90后理财小白来说，买基金无疑是最省心、省力的选择。
生于1993年的陈程参加工作3年，去年3月开始买基金。没有任何理财基础的他，最初是根据支付宝的指数红绿灯来挑选指数基金的。
当时，陈程挑选了处于低位的沪深300和中证500指数基金，小赚一笔后在今年6月抛出。
后来，他通过研究发现，这两只指数基金整体处于低位，收益率有限，远不及热门行业基金。于是，他选择了医疗和消费板块基金小试牛刀。
陈程看中某几只基金后，分别同时买入1万元基金份额，以横向比较它们的涨跌情况。没想到，这让他很快陷入“追涨杀跌”的怪圈，亏了不少。好在他马上调整心态，在去年年底陆续低位补仓了一只医疗板块基金，拉低了平均成本价，并在今年6月全部出清。
经过这番经历，陈程总结了自己的投资策略：先挑板块，再选人。即在决定买哪只基金前，先挑自己看好的行业板块，然后选择靠谱的基金经理；不要一笔买入，用定投分散风险。目前，陈程把20万元积蓄陆续投入基金购买，虽然没有亏钱，但也只是小赚了几笔，今年都没有赚钱。
“我今年只赚了800块，你相信吗？”陈程说。不过，他对这个结果表示满意，“毕竟，我买基金的目的就是为了跑赢通胀率，把钱放在余额宝的年化率太低了”。
有趣的是，作为财经媒体人的陈程并不觉得自己这个职业会给投资理财带来什么帮助。“虽然我们对某个行业的市场大趋势心知肚明，但一级市场的发展情况和二级市场的涨跌没有直接关系，大部分人炒股炒的就是一种情绪。”
9年股龄，从1.3万元到100万元
如果说陈程的理财经历和观念代表了大多数初入职场的90后理财小白的状态，那么吴闯的经历则跌宕起伏得多。
今年24岁的吴闯有9年股龄。初中时，对读书不太感兴趣的他决定学习一门谋生的“手艺”，开始疯狂阅读关于投资理财的书籍。当时，吴闯家人拿出1.3万元，准备用作他升高中的择校费。结果，因为成绩优异，吴闯顺利升入高中，这笔钱就作为奖励给了他。
这笔择校费成了吴闯炒股的本金。中考结束后，他以一股4.6元的价格购入了小家电龙头九阳股份的股票，并在一年后以每股16元的价格卖出。看到邻居家装了百事通出产的机顶盒，吴闯预感到这将是一个很有前景的公司，就买入了百事通的股份。
上高中时，因为没办法每天用电脑盯盘，吴闯只好每两周看一次盘，没想到因祸得福，成了一名被动的“价值投资者”。2013年，吴闯买入茅台、五粮液这两只白酒股。购入这几只潜力股，让他的资产从1.3万元本金在2018年、2020年分别达到10万元、100万元。
吴闯在贴吧“炒股吧”记录自己炒股的心得，吸引了一众粉丝。他们甚至想把自己的钱交给吴闯，让他替自己操盘。后来，吴闯转到知乎和雪球发文，现在已经成了这两家平台的大V。
在吴闯看来，投资理财只能赚自己看得懂的钱。比如，他只买消费股。吴闯喜欢穿潮鞋，周围也有不少喜欢穿潮鞋、炒鞋的朋友。因此，他对运动品牌较为了解，也一直格外关注，在运动品牌股票上的投资也较为成功。
2018年年初，李宁亮相纽约时装周，品牌也获得新一波热度。嗅觉敏锐的吴闯马上重仓了李宁，在6块多港元的时候买入，随后在25港元左右清仓，大赚一笔。相同的操作也被吴闯运用到其他运动品牌的股票买卖上。今年年初，他以3元左右的价格购入特步，随后在15元左右清仓。
“无论是李宁还是健力宝、飞跃和回力，对这些有知名度但暂时美誉度不够的运动品牌来说，只要有一个点炒出一波热度，就很容易翻红。第一波涨幅是有确定性的。”吴闯分析道。
现在，吴闯投资时比当年更小心谨慎。为了搞清楚爱美客玻尿酸比华熙生物和昊海生科的玻尿酸到底强在哪里，吴闯向在医美机构工作的朋友询问这几家产品的质量对比情况。
他还发现爱美客在应收账款周转天数这一指标上显著优于后两者。“爱美客的应收账款周转天数在10天以内，优于行业50—100天的均值。这说明爱美客对下游渠道的议价能力比较强势，所以它的产品一定有一些优势。”
经过多番分析，吴闯买入了爱美客，最终这笔操作收益率达20%。
炒股多年，吴闯也总结了自己的理财心得。他只买三类股票：第一类是白雪公主型——有自己的护城河的头部企业；第二类是青蛙王子型——遭遇了市场“黑天鹅”，让它从王子变青蛙，但等市场恢复后，会青蛙变王子，比如2008年受三聚氰胺事件影响的蒙牛和伊利、2013年年底受白酒塑化剂事件影响的白酒股；第三类是灰姑娘型——美而不自知，有优势但没有被展现并被人看到。
2021年9月22日，上海，女孩在陆家嘴的一个公园里拍照。（图/视觉中国）
从月光族到年入百万，小镇青年的逆袭
相比凭借理财一路上升的吴闯，生于1995年的小镇青年吕白则经历了个人财富的“过山车”。
19岁那年，因为风口和运气加持，吕白很快赚到了人生中的第一个100万元。但因为没有理财意识，他肆意购买奢侈品，还盲目听信小道消息买入“消息股”，“追涨杀跌”，自诩“股神”的他不到一年就将资产挥霍一空甚至负债。
吕白痛定思痛，开始培养自己的财商。他看了很多畅销的理财书，比如《穷爸爸富爸爸》《财富自由之路》《滚雪球：巴菲特和他的财富人生》《百万富翁快车道》，等等。
但这些书中的内容不是晦涩难懂，就是与中国国情不符。通过一步步的实操和反馈，他逐步摸索出一套更适合自己的极简理财手法。
“提高收入、降低支出、投资变现、降低风险”，这是吕白总结的理财十六字箴言。
“你未来能留下来的财富大概率就是‘你现在的时薪×你能工作的时间’，这看起来是一件很可怕而无解的事。但你可以向上帝‘偷时间’，将一份时间卖很多次，或者买卖其他人的时间，比如写作、拍短视频、雇佣别人。”吕白说。
在节省开销方面，吕白也有心得。“人的欲望很难被完全消灭，只能用更大的欲望抵消。”他说，“比如我喜欢喝奶茶，又戒不掉。但当我想到要把喝奶茶的钱用来买一个苹果耳机的时候，不买奶茶就变得不那么困难了。”
在投资变现方面，吕白独创了“532法则”，即50%资产定投沪深300、中证500这类稳健型指数基金；30%的资产投过去10年来平均年化回报率15%以上的基金；20%的资产投新兴和热点行业，比如新能源、白酒等。
降低风险则意味着要提前购买各类保险，并定期体检、锻炼身体。这些心得都被记录在吕白出版的新书《底层逻辑》中。
新晋理财小白陈程虽然买基金挣得不多，但已经琢磨出一些门道，起码能保证稳赚不赔；初中毕业就开始炒股的吴闯在资本市场纵横多年，他计划在28岁前成立自己的私募基金，然后回到安徽老家，过慢节奏的生活；吕白则打算继续写作、出书，“将一份钱卖更多次”，同时充分利用各种信用卡和会员卡的福利，精打细算地生活。
（应受访者要求，陈程、吴闯为化名）
