小智 公募基金，能多下蛋吗
公募基金，能多下蛋吗 更新时间：2010-12-31 8:30:31 2010年即将过去，一年一度的公募基金排名战是愈演愈烈。基金公司激烈竞争的背后，更说明了这个市场的“利诱”之大。数据显示，目前基民的人数已经达到3300万左右、基金管理的总资产超3万亿。一如中国经济的快速成长，基金正成为仅次于储蓄、普通百姓家庭理财的重要方式之一。 过去的一年中，哪一类基金表现突出？来年哪些投资品种值得继续关注？基金在2011年是否能够成为对抗通胀的好途径？带着多数投资者关心的问题，记者采访了好买基金研究中心分析师顾闻、招商银行杭州支行财富管理中心主任阮肖林。 记者：怎样看待基金在众多理财方式中的地位？ 阮肖林：根据统计数据显示，股票、基金、黄金、房地产等投资的平均年化复利增长率超6%，其中上证指数20年来平均年化复利增长率则超过18%，可见股票、基金投资依然是普通投资者最好的选择。 目前基民有3300万左右，基金管理的总资产约3万亿，目前储蓄仍是最主要的个人资产形式，基金持有资产占比储蓄资产从2007年高峰时占比16%达到顶峰后逐步回落至2010年中的6.25%，目前有逐渐向上增加的趋势。我国的基民人数约以每天1万人的数量增加，基金成为老百姓重要的理财产品之一。 记者：盘点一下2010年基金的整体表现特征？ 顾闻：且不论王亚伟和孙建波的排名战，最终谁将摘下桂冠，实际上，2010年基金市场的“输家”和“赢家”已经初见分晓。 整体上2010年全年债券型基金和股票型基金是最大的赢家，因为2010年股市出现的“指数跌跌不休，小盘股综合指数却连创新高”的表现特征，注定了指数型基金成为今年最大的输家。 统计显示，截至上周末，所有开放式基金中，原先稳居年收益率最高的股票型基金华商盛世成长和第二的华夏策略精选因为广汇股份出现连续大跌，净值也出现了下跌。从股票型基金的预排名上看，截至上周末，华商基金旗下的华商盛世成长，目前仍处于领先地位，今年新成立的诺安中小盘以超过29%的净值增长率排名第2位。混合型基金排名第一的是华夏策略精选，增长率达32.33%，而排在第2名的是华商动态。 但是股票型基金并非都这么“光鲜”，总体来看两极分化严重。同样是偏股型基金，中邮核心优选和银华领先策略排名已跌至300名以外，在300多只偏股型基金中垫底，两者的收益为-10.71%及-9.94%。 分散的业绩收益拉低了偏股型基金的平均收益水平，让收益平均的债券型基金“脱颖而出”。依靠参与新股申购、稳定的利息收入等优势，2010年债券型基金的平均收益甚至高出股票类基金，据统计，125只基金中仅有1只收益率为负，排名第一的长盛积极配置年收益率也达到16.66%。 而之所以会有如此鲜明的分别，主要是由于基金经理投资策略上的差异造成。在2010年基金业绩中，配置灵活、主要投资小盘股的两类基金收益领先，而那些主要投资于大盘股，配置稳定的基金则会在大盘股的下跌中损失惨重。从这一点来看，选择股票型基金时，分析基金经理的投资特点是非常必要的。 记者：在即将到来的2011年，人们最担忧的问题仍然是通胀，最苦恼的也是如何对抗通胀，在您看来，投资基金，能否成为对抗通胀的一种好方式，是否有其它对抗通胀的理财途径？ 阮肖林：开放式证券投资基金从2001年9月开始发行以来，已有9年的历史。据数据统计股票型基金平均年收益只有0.54%；但2004年以来发行的部分优质基金平均总收益达450%，年化收益率远超CPI指数。所以要通过基金投资实现资产增值，最关键的还是要选择优质基金长期持有。 我相信明年证券投资基金的表现值得期待，小金额投资者可关注优质开放式基金，大资金高净值资产客户可多关注私募基金及基金一对多等产品。除此之外，黄金产品、信托类高收益固定收益型信托理财产品也可以适当配置，做好资产组合配置抵御通货膨胀。 明年，投资者需要注意的一是为重点调控物价防通胀，货币政策可能会从紧；二是大市值的股票估值不高、股指仍然处在一个较安全的区域，基金仍然有投资的机会。
